ЖИ шығындарына қатысты алаңдаушылық АҚШ қазынашылық облигацияларын қымбаттатып, Азия акцияларының құлдырауына әкелді
Meta компаниясы он жылдан астам уақыт ішінде алғаш рет таза ақша ағынының теріс болғанын хабарлағаннан кейін, жасанды интеллектке жұмсалатын шығындарға қатысты алаңдаушылық нарықтарды дүр сілкіндірді. Компания акциялары шамамен 8%-ға арзандап, Nasdaq 2%-дан астам төмендеді. Инвесторлар АҚШ қазынашылық облигацияларына бет бұрды: олардың бір күндік өсімі үш жылдан астам уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті. 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 19 базистік тармаққа төмендеп, шамамен 4,96%-ды құрады, ал трейдерлер Федералдық резерв жүйесі мөлшерлемені одан әрі көтереді деген болжамдарын азайтты.
Азия нарықтарындағы акциялар да арзандады: Жапонияның Nikkei индексі 1,3%-ға, Оңтүстік Кореяның KOSPI индексі 1,7%-ға төмендеді, ал Жапонияны қоспағандағы кең ауқымды Азия-Тынық мұхиты индексі 0,3%-ға түсті. Сонымен қатар, Таяу Шығыстан жеткізілімге қатысты алаңдаушылық аясында Brent мұнайы барреліне 110–113 долларға жетіп, бес айдағы ең жоғары деңгейін көрсетті. Экономикалық өсімнің әлсіреу белгілері мен мұнай бағасының қымбаттауы нарықтарды рецессия қаупін тұрақты инфляциямен салыстыра бағалауға мәжбүр етуде. Қазынашылық облигациялардың қымбаттауы қауіпсіз активтерге бетбұрысты көрсетеді, ал технологиялық компаниялардың алдағы қаржылық нәтижелері AI инвестицияларының құнына қатысты алаңдаушылықты бәсеңдетуі де, күшейтуі де мүмкін.
Bearish
Нарықтың қазіргі сигналы тәуекелден қашуды көрсетеді. ЖИ инвестицияларының ауқымы мен кірістілігіне қатысты алаңдаушылық Nasdaq индексінің күрт құлдырауына әкеліп, инвесторларды АҚШ қазынашылық облигацияларының қауіпсіздігін іздеуге итермеледі. Қысым күшейген кезеңдерде криптоактивтер көбіне бета көрсеткіші жоғары технологиялық акциялар сияқты саудаланады, сондықтан тәуекелге деген жалпы тәбеттің төмендеуі қысқа мерзімде Bitcoin мен басқа да цифрлық активтерге қысым түсіруі мүмкін. Дегенмен мақалада криптовалютаға тікелей қатысты катализатор айтылмаған, демек әсер жанама және крипто нарығының іргелі факторларының өзгергенін білдірмейді.
Қазынашылық облигациялардың қымбаттауы және ФРЖ мөлшерлемені көтереді деген күтулердің төмендеуі қарсы фактор болып отыр. Төмен кірістілік қаржылық жағдайды жеңілдетіп, егер трейдерлер мұны ақша-кредит саясатының жұмсаруы деп түсінсе, алыпсатарлық активтерді қолдауы мүмкін. Алайда кірістіліктің төмендеуі экономикалық өсімге қатысты алаңдаушылықпен байланысты сияқты, ал бес айдағы ең жоғары деңгейге жеткен Brent мұнайы инфляцияның ұзақ сақталу қаупін арттырады. Мұнай бағасы өсе берсе, кірістілік пен мөлшерлеме жөніндегі күтулер қайтадан көтеріліп, нарықтағы құбылмалылықты күшейтуі мүмкін.
Осындай тәуекелден қашу кезеңдерінде криптовалюталар технологиялық акциялармен қатар қысқа мерзімді қысымға жиі ұшырап, мөлшерлеме жөніндегі күтулер немесе өтімділік жағдайы жақсарған кезде кейін қалпына келген. Қазір трейдерлер АҚШ облигацияларының кірістілігін, мұнай бағасын, ірі технологиялық компаниялардың есебін және Bitcoin мен акциялар арасындағы корреляцияны бақылауы мүмкін. ЖИ-ға жұмсалатын шығындарға қатысты алаңдаушылық сақталса, қорғаныс сипатындағы ұстаным ұзаққа созылуы ықтимал; көңіл көншітетін есептер немесе инфляциялық қысымның бәсеңдеуі бұл үрдісті кері бұруы мүмкін. Жалпы алғанда, қысқа мерзімдегі тәуекелдер теңгерімі крипто үшін қолайсыз, бірақ бағыт айқын емес және макроэкономикалық деректер мен нарықтағы позицияларға қарай өзгеруі мүмкін.