AI 지출 우려에 미 국채 강세…아시아 증시는 하락
AI 지출에 대한 우려가 시장을 뒤흔들었다. Meta가 10여 년 만에 처음으로 현금 유출을 보고한 뒤 주가는 약 8% 하락했고 나스닥은 2% 넘게 내렸다. 투자자들은 미국 국채로 이동했으며, 국채는 3년여 만에 가장 큰 하루 상승폭을 기록했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 19bp 하락해 약 4.96%를 기록했고, 트레이더들은 연방준비제도의 추가 금리 인상에 대한 베팅을 줄였다.
아시아 증시도 약세를 보였다. 일본 닛케이는 1.3%, 한국 KOSPI는 1.7% 하락했으며, 일본을 제외한 더 넓은 아시아·태평양 지수는 0.3% 내렸다. 한편 중동발 공급 우려 속에 브렌트유는 배럴당 110~113달러로 5개월 만의 최고치를 기록했다. 성장 둔화 신호와 유가 상승이 맞물리면서 시장은 경기침체 위험과 지속적인 인플레이션 사이에서 저울질하고 있다. 국채 랠리는 안전자산으로의 이동을 보여주며, 앞으로 나올 기술기업 실적은 AI 투자 비용에 대한 우려를 완화하거나 키울 수 있다.
Bearish
당장의 시장 신호는 위험 회피입니다. AI 투자 규모와 투자 수익에 대한 우려가 나스닥의 급락을 초래했고, 투자자들은 안전자산인 미국 국채로 몰렸습니다. 시장이 불안할 때 암호화폐 자산은 베타가 높은 기술주처럼 거래되는 경우가 많으므로, 전반적인 위험 선호 약화는 단기적으로 비트코인과 기타 디지털 자산에 부담이 될 수 있습니다. 다만 기사에는 암호화폐에 직접 관련된 촉매가 언급되지 않았으므로, 그 영향은 암호화폐의 펀더멘털 변화가 아니라 간접적인 것입니다.
미국 국채 가격 상승과 연준의 금리 인상 기대 약화는 상쇄 요인입니다. 금리 수익률이 낮아지면 금융 여건이 완화될 수 있고, 트레이더들이 이를 통화정책이 덜 긴축적으로 바뀐다는 신호로 해석하면 투기성 자산에 도움이 될 수 있습니다. 그러나 보도된 수익률 하락은 성장 둔화 우려와 관련된 것으로 보이며, 브렌트유 가격이 5개월 만에 최고치를 기록하면서 인플레이션이 지속될 위험도 커졌습니다. 유가가 계속 상승하면 수익률과 금리 전망이 다시 오르면서 시장 전반의 변동성이 커질 수 있습니다.
이와 비슷한 위험 회피 국면에서는 기술주와 함께 암호화폐도 단기적인 압박을 받는 경우가 많았으며, 금리 전망이나 유동성 여건이 개선되면 회복세가 뒤따랐습니다. 당분간 트레이더들은 미국 국채 수익률, 유가, 주요 기술 기업의 실적, 주식과 비트코인의 상관관계를 주시할 수 있습니다. AI 지출에 대한 우려가 계속되면 방어적인 포지션이 장기화될 수 있고, 안심할 만한 실적이나 인플레이션 압력 완화는 흐름을 반전시킬 수 있습니다. 종합하면 단기 위험 요인은 암호화폐에 불리한 쪽으로 기울어 있지만, 방향은 확실하지 않으며 거시경제 지표와 시장 포지션에 따라 달라질 수 있습니다.