Kebimbangan tentang perbelanjaan AI melonjakkan bon Perbendaharaan dan menyebabkan kerugian saham Asia
Kebimbangan mengenai perbelanjaan AI menggoncang pasaran selepas Meta melaporkan aliran keluar tunai pertamanya dalam lebih sedekad. Sahamnya merosot kira-kira 8% dan Nasdaq jatuh lebih daripada 2%. Pelabur beralih kepada Perbendaharaan AS, yang mencatatkan kenaikan harian paling kukuh dalam tempoh lebih tiga tahun. Hasil Perbendaharaan 10 tahun turun 19 mata asas kepada kira-kira 4.96%, manakala pedagang mengurangkan pertaruhan terhadap kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan seterusnya.
Saham Asia turut melemah: Nikkei Jepun jatuh 1.3%, KOSPI Korea Selatan merosot 1.7%, dan indeks Asia Pasifik yang lebih luas, tidak termasuk Jepun, susut 0.3%. Sementara itu, minyak mentah Brent mencecah paras tertinggi dalam lima bulan, iaitu $110–$113 setong, di tengah-tengah kebimbangan bekalan dari Timur Tengah. Gabungan isyarat pertumbuhan yang lebih lemah dan harga minyak yang lebih tinggi menyebabkan pasaran menimbang risiko kemelesetan berbanding inflasi berterusan. Kenaikan Perbendaharaan mencerminkan peralihan kepada aset lebih selamat, manakala laporan pendapatan syarikat teknologi yang bakal dikeluarkan boleh meredakan atau menambah kebimbangan tentang kos pelaburan AI.
Bearish
Isyarat pasaran dalam masa terdekat menunjukkan penghindaran risiko. Kebimbangan tentang skala pelaburan AI dan pulangannya mendorong kejatuhan Nasdaq yang ketara serta menyebabkan pelabur mencari keselamatan dalam bon Perbendaharaan AS. Aset kripto sering didagangkan seperti saham teknologi beta tinggi ketika pasaran tertekan, maka pengurangan selera risiko secara meluas boleh menekan Bitcoin dan aset digital lain dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, artikel itu tidak melaporkan sebarang pencetus yang berkaitan secara langsung dengan kripto, jadi kesannya tidak langsung dan bukannya perubahan pada asas kripto.
Kenaikan harga bon Perbendaharaan AS dan jangkaan yang berkurang terhadap kenaikan kadar faedah Fed menjadi faktor pengimbang. Hasil yang lebih rendah boleh melonggarkan keadaan kewangan dan menyokong aset spekulatif jika pedagang mentafsir pergerakan itu sebagai dasar monetari yang kurang ketat. Namun, kejatuhan hasil yang dilaporkan nampaknya berkait dengan kebimbangan pertumbuhan, manakala harga minyak Brent yang mencecah paras tertinggi dalam tempoh lima bulan meningkatkan risiko inflasi kekal berterusan. Jika harga minyak terus meningkat, hasil dan jangkaan kadar faedah boleh naik semula, sekali gus menambah turun naik merentas pasaran.
Episod penghindaran risiko yang serupa sering membawa tekanan jangka pendek kepada kripto bersama saham teknologi, sebelum pulih apabila jangkaan kadar faedah atau keadaan kecairan bertambah baik. Buat masa ini, pedagang mungkin memantau hasil bon AS, harga minyak, keputusan kewangan syarikat teknologi utama dan korelasi Bitcoin dengan saham. Kebimbangan berterusan tentang perbelanjaan AI boleh memanjangkan pendirian defensif; keputusan kewangan yang meyakinkan atau tekanan inflasi yang reda boleh mengubah keadaan. Secara keseluruhan, imbangan risiko jangka pendek adalah negatif bagi kripto, tetapi arahnya tidak pasti dan boleh berubah mengikut data makroekonomi serta kedudukan pasaran.