Тәуекелдер артқан сайын AI акциялары арасындағы капиталдың ауысуы бетасы төмен акцияларға басымдық береді
Мақалада инвесторлар технологиялық серпілістің құны мен тәуекелдерін қайта бағалап жатқан кезде, ЖИ акциялары арасында капиталдың ауысуы басталуы мүмкін екені айтылады. Мақалаға сәйкес, Meta Platforms ЖИ-ге байланысты күрделі шығындарын арттырып, бос ақша ағынын теріс деңгейге түсіруі мүмкін, сондай-ақ құны 95 миллиард долларға дейін жететін акциялар шығаруы ықтимал. Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі және акционерлер үлесінің сұйылу қаупі бета коэффициенті жоғары ЖИ және neocloud акцияларына қысым түсіруі мүмкін.
Автор CoreWeave пен осыған ұқсас neocloud компанияларын қарызының көптігі және бос ақша ағынының теріс болуы салдарынан осал деп санайды. Ал бета коэффициенті төмен акциялар неғұрлым төзімді ретінде көрсетілген. Автор Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) және құбылмалылығы төмен басқа акциялар алдағы айларда бета коэффициенті жоғары ұқсас қағаздардан жақсы нәтиже көрсетеді деп күтеді. Трейдерлерге арналған негізгі ой: ЖИ секторының өсімі әлі де елеулі, алайда қаржыландыру шығындары, табыстылық және үлестің сұйылу тәуекелдері неғұрлым қорғаныс сипатындағы активтерге бетбұрысқа түрткі болуы мүмкін.
Bearish
Мақала криптовалюталарға емес, акцияларға арналған, сондықтан криптонарыққа ықтимал әсері жанама болады. Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі, бос ақша ағынының әлсіздігі және қарызы көп AI компаниялары туралы ескерту тәуекелге деген тәбетті төмендетуі мүмкін. Егер трейдерлер бұған жоғары беталы технологиялық акциялардағы үлесін азайту арқылы жауап берсе, құбылмалы криптоактивтердегі позицияларын да қысқартып, қысқа мерзімді сату қысымын тудыруы ықтимал. Тәуекелден қашудың осындай кезеңдері алыпсатарлық активтердің арзандауымен жиі тұспа-тұс келген, бірақ бұл байланыс міндетті емес.
Ұзақ мерзімді әсері онша айқын емес. Акциялар ішіндегі инвестиция бағытының ауысуы криптовалюталардың іргелі факторларын өздігінен өзгертпейді, ал крипто бағаларына өтімділік, пайыздық мөлшерлемелерге қатысты күтулер, реттеу және нақты токендерге байланысты жаңалықтар тікелей көбірек ықпал ете береді. Мақалада жеке инвестордың болжамы берілген; ол нарықта ауқымды ротацияның әлдеқашан болғанына дәлел емес. Жалпы алғанда, жанама сигнал қысқа мерзімде криптовалюталар үшін төмендеу бағытын меңзейді, ал ұзақ мерзімді әсері шектеулі әрі белгісіз.