Utförsäljningen i AI-leveranskedjan pressar ESMT:s annualiserade P/E-tal till 1,6

Investeraren Serenity säger att en kraftig våg av skuldneddragningar driver fram en urskillningslös utförsäljning i AI:s leveranskedja och pressar vissa aktier tillbaka till nivåer från innan stora order och vinstförväntningar infriades. Serenity lyfter fram minneschiptillverkaren ESMT, som enligt uppgift har ett börsvärde på omkring 2 miljarder dollar, en nettovinst på 330 miljoner dollar under tredje kvartalet och nettotillgångar på 937 miljoner dollar, däribland 740 miljoner dollar i nettokassa. Utifrån en uppräkning av bolagets senaste kvartalsresultat till årstakt uppskattar Serenity ESMT:s P/E-tal till omkring 1,6 gånger – en siffra som kanske inte återspeglar resultatets cykliska karaktär. Investeraren hävdar att utförsäljningen i AI:s leveranskedja förbiser det åtstramade utbudet av DDR2- och DDR3-minne, när Samsung, Micron och Nanya Technology drar sig ur dessa produktionslinjer. ESMT får merparten av sina intäkter från dessa minnesprodukter och kan höja priserna under fjärde kvartalet för att kompensera för svagare efterfrågan från konsumenter. Serenity hänvisar också till långsiktiga leveransavtal och prisgolv hos stora minnestillverkare som möjliga stöd för vinsten. Dessa påståenden är fortfarande beroende av efterfrågan, prissättningen och hur hållbara de nuvarande vinsterna är.