แรงเทขายหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน AI ทำให้ ESMT มี P/E ต่อปีอยู่ที่ 1.6 เท่า

นักลงทุน Serenity ระบุว่าการลดภาระหนี้ระลอกใหญ่กำลังทำให้เกิดแรงเทขายหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน AI โดยไม่เลือกหน้า และฉุดหุ้นบางตัวกลับไปอยู่ในระดับก่อนที่คำสั่งซื้อก้อนใหญ่และความคาดหวังด้านผลประกอบการจะเป็นจริง Serenity ยกตัวอย่าง ESMT ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ ซึ่งประเมินว่ามีมูลค่าตลาดราว 2 พันล้านดอลลาร์ มีกำไรสุทธิไตรมาส 3 อยู่ที่ 330 ล้านดอลลาร์ และมีสินทรัพย์สุทธิ 937 ล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินสดสุทธิ 740 ล้านดอลลาร์ จากการนำผลประกอบการไตรมาสล่าสุดมาคำนวณเป็นรายปี Serenity ประเมินว่า P/E ของ ESMT อยู่ที่ประมาณ 1.6 เท่า ซึ่งตัวเลขนี้อาจไม่สะท้อนลักษณะกำไรที่เป็นวัฏจักรของบริษัท นักลงทุนให้เหตุผลว่าแรงเทขายในห่วงโซ่อุปทาน AI มองข้ามภาวะอุปทาน DDR2 และ DDR3 ที่ตึงตัวขึ้น ขณะที่ Samsung, Micron และ Nanya Technology ถอนตัวจากสายการผลิตเหล่านี้ ESMT มีรายได้ส่วนใหญ่มาจากผลิตภัณฑ์หน่วยความจำดังกล่าว และอาจปรับขึ้นราคาในไตรมาส 4 เพื่อชดเชยความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอลง Serenity ยังกล่าวถึงสัญญาจัดหาระยะยาวและการกำหนดราคาขั้นต่ำของผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ ซึ่งอาจช่วยพยุงกำไรได้ อย่างไรก็ตาม ข้อกล่าวอ้างเหล่านี้ยังขึ้นอยู่กับอุปสงค์ ราคา และความยั่งยืนของกำไรในปัจจุบัน