Yapay zekâ tedarik zincirindeki satış dalgası, ESMT'nin yıllıklandırılmış F/K oranını 1,6 kata düşürdü
Yatırımcı Serenity, ciddi bir borç azaltma dalgasının yapay zekâ tedarik zincirindeki hisselerde ayrım gözetmeyen bir satışa yol açtığını ve bazı hisseleri büyük siparişler ile kâr beklentileri gerçekleşmeden önceki seviyelere geri çektiğini söylüyor. Serenity, piyasa değerinin yaklaşık 2 milyar dolar olduğunu tahmin ettiği bellek yongası üreticisi ESMT’ye dikkat çekiyor. Şirketin üçüncü çeyrek net kârı 330 milyon dolar, net varlıkları ise 740 milyon doları net nakit olmak üzere 937 milyon dolar. En son çeyreklik sonuçları yıllıklandırarak Serenity, ESMT’nin F/K oranını yaklaşık 1,6 olarak hesaplıyor; ancak bu rakam şirket kârlarının döngüsel niteliğini yansıtmayabilir.
Yatırımcı, yapay zekâ tedarik zincirindeki satışların Samsung, Micron ve Nanya Technology’nin bu üretim hatlarından çekilmesiyle DDR2 ve DDR3 arzının daralmasını göz ardı ettiğini savunuyor. ESMT gelirlerinin büyük bölümünü bu bellek ürünlerinden elde ediyor ve zayıflayan tüketici talebini dengelemek için dördüncü çeyrekte fiyatları artırabilir. Serenity ayrıca büyük bellek üreticilerindeki uzun vadeli tedarik anlaşmalarını ve asgari fiyatları kârları destekleyebilecek unsurlar olarak gösteriyor. Bu iddialar talebe, fiyatlandırmaya ve mevcut kârların sürdürülebilirliğine bağlı olmaya devam ediyor.
Neutral
Rapor, kripto varlıkları veya blokzincir faaliyetlerini değil, borsada işlem gören teknoloji ve bellek hisselerini ele alıyor; bu nedenle kripto para fiyatları için açık ve doğrudan bir katalizör sunmuyor. Kısa vadede, yapay zekâyla bağlantılı hisse senetlerinde geniş çaplı kaldıraç azaltımı piyasalarda riskten kaçınma eğilimini artırabilir ve yatırımcıların oynak varlıklara maruziyetini azaltması hâlinde kripto paralar üzerinde baskı yaratabilir. Ancak makale, kriptoya özgü fon akışları, pozisyonlanma veya piyasa göstergelerine ilişkin kanıt sunmadığından, yönlü bir işlem sinyali ortaya koymuyor. Tarihsel olarak, hisse senedi piyasalarının öncülük ettiği riskten kaçınma dönemleri zaman zaman kripto para düşüşleriyle aynı döneme rastlamıştır; ancak bu ilişki tutarsızdır ve likiditeye, faiz oranlarına ve kriptoya özgü etkenlere bağlıdır. Uzun vadede, olası etki büyük ihtimalle teknoloji yatırımlarına yönelik duyarlılıkta ve genel risk iştahında meydana gelen değişimler üzerinden dolaylı olacaktır; raporun ESMT’nin değerlemesi ve bellek arzına ilişkin iddiaları tek başına kripto piyasasının istikrarını belirlemez.