اے آئی سپلائی چین میں شدید فروخت کے باعث ESMT کا سالانہ بنیاد پر P/E تناسب 1.6 گنا رہ گیا

سرمایہ کار Serenity کا کہنا ہے کہ قرضوں میں نمایاں کمی کی ایک شدید لہر AI کی سپلائی چین میں بلاامتیاز فروخت کا سبب بن رہی ہے، جس سے بعض حصص بڑی آرڈرز اور آمدنی کی توقعات پوری ہونے سے پہلے والی سطحوں پر واپس جا رہے ہیں۔ Serenity نے میموری چِپ بنانے والی کمپنی ESMT کی نشاندہی کی ہے، جس کی مارکیٹ ویلیو اس کے مطابق تقریباً 2 ارب ڈالر، تیسری سہ ماہی کا خالص منافع 330 ملین ڈالر اور خالص اثاثے 937 ملین ڈالر ہیں، جن میں 740 ملین ڈالر کی خالص نقد رقم شامل ہے۔ تازہ ترین سہ ماہی نتائج کو سالانہ بنیاد پر شمار کرتے ہوئے Serenity نے ESMT کا P/E تقریباً 1.6 گنا لگایا ہے—یہ عدد اس کی آمدنی کی چکری نوعیت کی عکاسی نہ بھی کرتا ہو۔ سرمایہ کار کا مؤقف ہے کہ AI کی سپلائی چین میں فروخت DDR2 اور DDR3 کی محدود ہوتی رسد کو نظرانداز کر رہی ہے، کیونکہ Samsung، Micron اور Nanya Technology ان پیداواری لائنوں سے نکل رہی ہیں۔ ESMT کی زیادہ تر آمدنی انہی میموری مصنوعات سے آتی ہے، اور صارفین کی کمزور ہوتی طلب کے اثرات پورے کرنے کے لیے کمپنی چوتھی سہ ماہی میں قیمتیں بڑھا سکتی ہے۔ Serenity نے بڑے میموری سازوں کے طویل مدتی سپلائی معاہدوں اور کم از کم قیمتوں کو بھی آمدنی کے ممکنہ سہارے کے طور پر پیش کیا ہے۔ ان دعوؤں کا انحصار اب بھی طلب، قیمتوں اور موجودہ منافع کے پائیدار رہنے پر ہے۔