AI供應鏈遭拋售，ESMT的年化市盈率跌至1.6倍
投資者 Serenity 表示，嚴重的去槓桿浪潮正引發 AI 供應鏈股票不分青紅皂白的拋售，令部分股份回落至大型訂單及盈利預期實現前的水平。Serenity 提到記憶體晶片製造商 ESMT，指其市值約為 20 億美元，第三季純利為 3.3 億美元，淨資產為 9.37 億美元，當中包括 7.4 億美元淨現金。按最新季度業績年化計算，Serenity 估算 ESMT 的市盈率約為 1.6 倍；這個數字未必能反映其盈利的周期性。
投資者認為，AI 供應鏈股票的拋售忽略了 DDR2 及 DDR3 供應收緊的情況，因為 Samsung、Micron 和 Nanya Technology 正退出相關生產線。ESMT 大部分收入來自這些記憶體產品，並可能在第四季加價，以抵銷消費者需求轉弱的影響。Serenity 亦指出，主要記憶體製造商的長期供應協議和價格底線，可能為盈利提供支持。這些說法仍取決於需求、定價以及目前盈利能否持續。
Neutral
這份報告談的是上市科技股及記憶體股，而非加密資產或區塊鏈活動，因此並沒有明確、直接影響加密貨幣價格的催化因素。短期而言，人工智能相關股票若出現大規模去槓桿，可能令各市場的避險情緒升溫；若投資者減少對高波動資產的敞口，加密貨幣或會因此受壓。不過，文章沒有提供加密貨幣特定資金流、持倉或市場指標的證據，因此未能確立明確的交易方向訊號。從歷史來看，由股票市場帶動的避險時期有時會與加密貨幣下跌同時出現，但兩者關係並不一致，並視乎流動性、利率及加密貨幣自身的影響因素而定。長遠而言，任何影響都可能是間接的，透過科技投資情緒及整體風險偏好的變化傳導；報告對 ESMT 估值及記憶體供應的說法，本身並不足以決定加密貨幣市場的穩定性。