AI供應鏈遭拋售，ESMT的年化本益比降至1.6倍
投資人 Serenity 表示，嚴重的去槓桿浪潮正引發 AI 供應鏈股票不分青紅皂白的拋售，讓部分股票回落至大型訂單與獲利預期實現前的水準。Serenity 提到記憶體晶片製造商 ESMT，稱其市值約為 20 億美元，第三季淨利為 3.3 億美元，淨資產為 9.37 億美元，其中包括 7.4 億美元的淨現金。以最新季度業績年化計算，Serenity 估計 ESMT 的本益比約為 1.6 倍；這個數字可能無法反映其獲利的週期性。
投資人主張，AI 供應鏈股票的拋售忽略了 DDR2 與 DDR3 供給趨緊的情況，因為 Samsung、Micron 和 Nanya Technology 正退出這些產品的生產線。ESMT 的大部分營收來自這些記憶體產品，並可能在第四季調漲價格，以抵銷消費者需求轉弱的影響。Serenity 也提到，主要記憶體廠商的長期供應協議與價格底線可能支撐獲利。這些說法仍取決於需求、定價，以及目前獲利能否持續。
Neutral
這份報告談的是上市科技股與記憶體類股，而非加密資產或區塊鏈活動，因此沒有明確直接影響加密貨幣價格的催化因素。短期而言，AI 相關股票若出現廣泛的去槓桿，可能加劇各市場的避險情緒；如果投資人降低對高波動資產的曝險，加密貨幣也可能承壓。不過，文章並未提供加密貨幣特定的資金流、持倉或市場指標證據，因此無法確立明確的交易方向訊號。從歷史經驗來看，由股票市場帶動的避險時期有時會與加密貨幣下跌同時發生，但兩者關係並不一致，且取決於流動性、利率及加密貨幣本身的驅動因素。長期而言，任何影響都可能是間接的，透過科技投資情緒及整體風險偏好的變化傳導；報告對 ESMT 估值及記憶體供應的說法，本身並不能決定加密貨幣市場的穩定性。