Alphabetin osakkeiden myyntiaalto lisää riskin karttamista kryptovaluuttojen ollessa paineen alla
Alphabetin osakekurssin 12,64 prosentin lasku kolmannen neljänneksen odotuksia heikompien liikevaihtolukujen jälkeen pyyhki yhtiön markkina-arvosta noin 482 miljardia dollaria ja lisäsi huolta siitä, että suuret teknologiayhtiöt saattavat käyttää liikaa rahaa tekoälyyn. Amazonin ja Intelin pettymyksen tuottaneet tulokset kaupankäynnin jälkeen lisäsivät painetta. Nasdaq-futuurit olivat uutishetkellä 1,88 prosentin laskussa.
Kryptomarkkinoilla oli erillisiä riskejä. Binance kertoi hyökkäyksen vaikuttaneen 6,3 miljardin dollarin arvoisiin varoihin; tietojen mukaan alustat jäädyttivät yli 2,5 miljardin dollarin arvosta varoja, ja nostot keskeytettiin väliaikaisesti. Bitcoin laski alle 77 000 dollarin, mutta palautui sen jälkeen noin 78 329 dollariin.
Strategy raportoi kolmannella vuosineljänneksellä 20,9 miljardin dollarin liikevoiton, jota vauhdittivat bitcoinin käyvän arvon uudelleenarvostuksesta saadut voitot. Liikevaihto kuitenkin laski 3 prosenttia vuodentakaisesta. BTC-tuotto vuoden alusta oli miinus 3,7 prosenttia, mikä viittaa bitcoin-altistuksen pienentymiseen osaketta kohden. Yhtiön osakkeiden kerrottiin käyneen kauppaa tasolla, joka vastasi 0,82-kertaisesti sen bitcoin-omistusten arvoa, joten osakkeiden liikkeeseenlaskustrategia voi olla aiempaa tehottomampi. Bitcoin oli myös lähestymässä Strategyn keskimääräistä ostohintaa, 75 446 dollaria.
Öljyn hinnan nousu, geopoliittiset jännitteet sekä lähestyvät Yhdysvaltain BKT- ja PCE-tiedot lisäävät markkinoiden epävarmuutta. Kauppiaat seuraavat Binancen nostotilannetta koskevia päivityksiä, bitcoinin tukitasoa Strategyn hankintahinnan tuntumassa sekä sitä, leviääkö laajempi vetäytyminen teknologiaosakkeista kryptomarkkinoille.
Bearish
Lyhyen aikavälin signaali on kryptovaluutoille laskusuuntainen, vaikka artikkelissa kuvataan useita erillisiä riskejä eikä vahvistettua koko markkinan romahdusta. Bitcoin putosi alle 77 000 dollarin sen jälkeen, kun uutisoitiin suuresta Binanceen kohdistuneesta hyökkäyksestä ja nostojen tilapäisestä keskeytymisestä. Tällaiset pörssien tietoturvahäiriöt voivat saada treidaajat pienentämään altistustaan, siirtämään varansa omaan säilytykseen ja vaatimaan korkeampaa riskipreemiota. Tieto yli 2,5 miljardin dollarin arvosta jäädytetyistä varoista voi rajoittaa tappioita, mutta vaikutuksen kohteena olevien varojen määrä ja nostoihin liittyvä epävarmuus ovat edelleen mahdollisia volatiliteetin lähteitä.
Laajempi riskien välttely lisää painetta. Alphabetin jyrkkä lasku ja muiden suurten teknologiayritysten heikot tulokset kasvattavat todennäköisyyttä, että riskinottohalukkuus spekulatiivisia omaisuuseriä kohtaan vähenee. Strategyn negatiivinen BTC Yield vuoden alusta ja raportoitu 0,82:n mNAV heikentävät myös tuttua tarinaa osakeannilla rahoitettavasta bitcoinin kartuttamisesta. Jos osakkeet jatkavat kaupankäyntiä omistusten arvoa alemmalla hinnalla, uusien osakkeiden liikkeeseenlasku bitcoinin lisäostoja varten voi olla vähemmän houkuttelevaa. Bitcoinin lähestyminen Strategyn 75 446 dollarin keskimääräistä hankintahintaa voi myös vaikuttaa markkinatunnelmaan, jos tasoa testataan tai se alitetaan.
Aiemmin pörssien kaatumiset ja tietoturvahäiriöt ovat usein aiheuttaneet jyrkkiä mutta lyhytaikaisia markkinalaskuja sekä lisänneet volatiliteettia. Palautuminen on riippunut siitä, onko asiakkaiden varat suojattu ja nostot käynnistetty uudelleen. Lyhyellä aikavälillä treidaajat saattavat seurata tarkasti Binancen päivityksiä, bitcoinin tukitasoja sekä Yhdysvaltain BKT- ja PCE-lukuja. Pidemmällä aikavälillä tapaus voi lisätä pörssien säilytyskäytäntöihin ja yritysten bitcoin-ostojen rahoitukseen kohdistuvaa valvontaa. Artikkeli ei kuitenkaan osoita pysyviä tappioita tai markkinainfrastruktuurin pitkäaikaista häiriötä; jäädytettyjen varojen täysi palautuminen ja nostojen jatkuminen voivat lieventää laskupainetta.