Aksi jual saham Alphabet memperkuat sentimen penghindaran risiko saat kripto tertekan
Saham Alphabet anjlok 12,64% setelah pendapatan kuartal ketiga yang lebih rendah dari perkiraan menghapus sekitar US$482 miliar dari nilai pasarnya dan memperkuat kekhawatiran bahwa belanja AI perusahaan teknologi besar mungkin berlebihan. Hasil Amazon dan Intel setelah jam perdagangan yang mengecewakan menambah tekanan, dengan kontrak berjangka Nasdaq turun 1,88% pada waktu laporan dibuat.
Pasar kripto menghadapi risiko tersendiri. Binance mengatakan serangan berdampak pada aset senilai US$6,3 miliar; sejumlah platform dilaporkan membekukan lebih dari US$2,5 miliar, sementara penarikan dihentikan sementara. Bitcoin turun di bawah US$77.000 sebelum pulih ke sekitar US$78.329.
Strategy melaporkan laba operasional kuartal ketiga sebesar US$20,9 miliar, didorong oleh kenaikan nilai wajar Bitcoin, tetapi pendapatan turun 3% dibandingkan tahun sebelumnya. BTC Yield perusahaan sejak awal tahun tercatat negatif 3,7%, yang menunjukkan eksposur Bitcoin per saham lebih rendah. Karena sahamnya diperdagangkan pada 0,82 kali nilai kepemilikan Bitcoin perusahaan, menurut laporan, strategi penerbitan sahamnya mungkin kurang efektif. Bitcoin juga mendekati harga pembelian rata-rata Strategy sebesar US$75.446.
Harga minyak yang lebih tinggi, ketegangan geopolitik, serta rilis data PDB dan PCE AS yang akan datang menambah ketidakpastian pasar. Para pedagang memantau perkembangan penarikan Binance, level dukungan Bitcoin di dekat basis biaya Strategy, dan apakah kemunduran yang lebih luas pada saham teknologi akan merembet ke kripto.
Bearish
Sinyal jangka pendek untuk kripto bersifat bearish, meskipun artikel tersebut menguraikan beberapa risiko yang berbeda, bukan keruntuhan pasar secara menyeluruh yang telah terkonfirmasi. Penurunan Bitcoin di bawah $77.000 terjadi setelah kabar tentang serangan besar terhadap Binance dan gangguan sementara pada penarikan dana. Insiden keamanan di bursa seperti ini dapat mendorong trader mengurangi eksposur, memindahkan aset ke penyimpanan mandiri, dan menuntut premi risiko yang lebih tinggi. Laporan bahwa lebih dari $2,5 miliar telah dibekukan dapat membatasi kerugian, tetapi skala aset yang terdampak dan ketidakpastian mengenai penarikan tetap berpotensi memicu volatilitas.
Latar pasar yang lebih luas dan cenderung menghindari risiko menambah tekanan. Penurunan tajam Alphabet serta hasil yang lemah dari perusahaan teknologi besar lainnya meningkatkan kemungkinan berkurangnya selera risiko terhadap aset spekulatif. BTC Yield Strategy yang negatif sejak awal tahun dan mNAV yang dilaporkan sebesar 0,82 juga melemahkan narasi yang sudah dikenal tentang pembiayaan melalui saham dan akumulasi Bitcoin. Jika sahamnya tetap diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai kepemilikannya, penerbitan saham untuk membeli lebih banyak Bitcoin mungkin menjadi kurang menarik. Bitcoin yang mendekati harga pokok rata-rata Strategy sebesar $75.446 juga dapat memengaruhi sentimen jika level tersebut diuji atau ditembus.
Kegagalan bursa dan insiden keamanan di masa lalu sering kali menyebabkan penurunan pasar yang tajam tetapi singkat, serta volatilitas yang meningkat. Pemulihan bergantung pada apakah aset pelanggan terlindungi dan penarikan kembali dibuka. Dalam jangka pendek, trader mungkin akan mencermati pembaruan dari Binance, level support Bitcoin, serta data PDB dan PCE AS. Dalam jangka panjang, peristiwa ini dapat meningkatkan pengawasan terhadap penyimpanan aset di bursa dan pembiayaan pembelian Bitcoin oleh perusahaan. Namun, artikel tersebut tidak membuktikan adanya kerugian permanen ataupun kerusakan berkepanjangan pada infrastruktur pasar. Pemulihan penuh aset yang dibekukan dan kembali normalnya penarikan dapat meredakan tekanan bearish.