Vânzările masive de acțiuni Alphabet alimentează aversiunea față de risc, în timp ce criptomonedele sunt sub presiune
Scăderea de 12,64% a Alphabet, după ce veniturile din trimestrul al treilea au fost sub așteptări, a șters aproximativ 482 de miliarde de dolari din valoarea sa de piață și a intensificat temerile că marile companii de tehnologie ar putea cheltui prea mult pentru IA. Rezultatele dezamăgitoare ale Amazon și Intel, publicate după închiderea pieței, au amplificat presiunea, iar contractele futures pe Nasdaq erau în scădere cu 1,88% la momentul relatării.
Piețele cripto s-au confruntat cu riscuri distincte. Binance a declarat că un atac a afectat active în valoare de 6,3 miliarde de dolari; potrivit relatărilor, platformele au înghețat active de peste 2,5 miliarde de dolari, iar retragerile au fost suspendate temporar. Bitcoin a coborât sub 77.000 de dolari, apoi și-a revenit până la aproximativ 78.329 de dolari.
Strategy a raportat un profit operațional de 20,9 miliarde de dolari în trimestrul al treilea, susținut de câștigurile rezultate din evaluarea Bitcoin la valoarea justă, însă veniturile au scăzut cu 3% față de anul precedent. Randamentul BTC de la începutul anului a fost negativ, de 3,7%, ceea ce indică o expunere mai mică la Bitcoin per acțiune. Întrucât acțiunile companiei se tranzacționau, potrivit informațiilor disponibile, la 0,82 din valoarea deținerilor sale de Bitcoin, strategia de emitere de acțiuni ar putea fi mai puțin eficientă. De asemenea, Bitcoin se apropia de prețul mediu de achiziție al Strategy, de 75.446 de dolari.
Prețurile mai ridicate ale petrolului, tensiunile geopolitice și publicarea iminentă a datelor din SUA privind PIB-ul și PCE sporesc incertitudinea piețelor. Traderii urmăresc actualizările privind retragerile de pe Binance, nivelul de suport al Bitcoin în apropierea costului mediu de achiziție al Strategy și posibilitatea ca o retragere mai amplă din acțiunile tehnologice să se extindă asupra pieței cripto.
Bearish
Semnalul pe termen scurt este negativ pentru criptomonede, deși articolul descrie mai multe riscuri distincte, nu o prăbușire confirmată a întregii piețe. Bitcoin a coborât sub 77.000 de dolari după informațiile despre un atac major asupra Binance și întreruperea temporară a retragerilor. Astfel de incidente de securitate la platformele de tranzacționare îi pot determina pe traderi să își reducă expunerea, să își mute activele în custodie proprie și să ceară o primă de risc mai mare. Informația potrivit căreia au fost înghețate active de peste 2,5 miliarde de dolari poate limita pierderile, însă valoarea activelor afectate și incertitudinea privind retragerile rămân posibile surse de volatilitate.
Contextul mai larg de evitare a riscurilor adaugă presiune. Scăderea puternică a Alphabet și rezultatele slabe ale altor mari companii de tehnologie sporesc posibilitatea reducerii apetitului pentru risc în cazul activelor speculative. Randamentul BTC Yield negativ al Strategy de la începutul anului și mNAV-ul raportat de 0,82 slăbesc, de asemenea, narațiunea familiară despre finanțarea acumulării de bitcoin prin emiterea de acțiuni. Dacă acțiunile sale continuă să se tranzacționeze cu discount față de valoarea deținerilor, emiterea de acțiuni pentru a cumpăra mai mult bitcoin poate deveni mai puțin atractivă. Apropierea bitcoinului de costul mediu de achiziție al Strategy, de 75.446 de dolari, ar putea influența și sentimentul dacă acel nivel este testat sau depășit în jos.
În trecut, falimentele platformelor de tranzacționare și incidentele de securitate au provocat adesea scăderi bruște, dar de scurtă durată, ale pieței și au amplificat volatilitatea. Revenirea a depins de protejarea activelor clienților și de reluarea retragerilor. Pe termen scurt, traderii ar putea urmări îndeaproape actualizările Binance, nivelurile de suport ale bitcoinului și datele privind PIB-ul și PCE din SUA. Pe termen mai lung, evenimentul ar putea intensifica verificările privind custodia activelor pe platformele de tranzacționare și finanțarea corporativă a achizițiilor de bitcoin. Totuși, articolul nu dovedește existența unor pierderi permanente sau a unei deteriorări de durată a infrastructurii pieței; recuperarea integrală a activelor înghețate și reluarea retragerilor ar putea reduce presiunea de scădere.