Alphabet’teki satış dalgası, kripto paralar baskı altındayken riskten kaçış eğilimini körüklüyor
Alphabet’ın üçüncü çeyrek gelirinin beklentilerin altında kalmasının ardından yaşadığı yüzde 12,64’lük düşüş, piyasa değerinden yaklaşık 482 milyar doları sildi ve büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ harcamalarının aşırı olabileceğine ilişkin endişeleri artırdı. Amazon ve Intel’in piyasa kapanışından sonra açıklanan hayal kırıklığı yaratan sonuçları baskıyı artırırken, haberin yayımlandığı sırada Nasdaq vadeli işlemleri yüzde 1,88 düşüşteydi.
Kripto piyasaları farklı risklerle karşılaştı. Binance, bir saldırının 6,3 milyar dolar değerindeki varlıkları etkilediğini açıkladı; haberlere göre platformlar 2,5 milyar dolardan fazla varlığı dondururken para çekme işlemleri geçici olarak durduruldu. Bitcoin, 77.000 doların altına geriledikten sonra toparlanarak yaklaşık 78.329 dolara çıktı.
Strategy, Bitcoin’in gerçeğe uygun değer kazançlarının etkisiyle üçüncü çeyrekte 20,9 milyar dolar faaliyet kârı açıkladı, ancak gelir yıllık bazda yüzde 3 düştü. Yılbaşından bu yana BTC getirisi eksi yüzde 3,7 oldu; bu da hisse başına Bitcoin maruziyetinin azaldığına işaret ediyor. Şirket hisseleri, bildirildiği üzere Bitcoin varlıklarının değerinin 0,82 katından işlem gördüğünden, hisse ihraç etme stratejisi daha az etkili olabilir. Bitcoin ayrıca Strategy’nin 75.446 dolarlık ortalama alım fiyatına yaklaşıyordu.
Yükselen petrol fiyatları, jeopolitik gerilimler ve açıklanması yaklaşan ABD GSYH ve PCE verileri piyasalardaki belirsizliği artırıyor. Yatırımcılar Binance’ten para çekme işlemlerine ilişkin güncellemeleri, Bitcoin’in Strategy’nin maliyet tabanına yakın destek seviyesini ve teknoloji hisselerindeki daha geniş çaplı geri çekilmenin kripto piyasasına sıçrayıp sıçramayacağını izliyor.
Bearish
Yakın vadeli sinyal kripto için düşüş yönünde; ancak makale, piyasanın genelinde doğrulanmış bir çöküşten ziyade birbirinden ayrı çeşitli riskleri ele alıyor. Büyük bir Binance saldırısı ve para çekme işlemlerinin geçici olarak aksaması haberlerinin ardından Bitcoin 77.000 doların altına geriledi. Borsalardaki bu tür güvenlik olayları, yatırımcıları pozisyonlarını azaltmaya, varlıklarını kendi saklama yöntemlerine taşımaya ve daha yüksek risk primi talep etmeye yöneltebilir. 2,5 milyar doların üzerinde varlığın dondurulduğu haberi kayıpları sınırlayabilir; ancak etkilenen varlıkların büyüklüğü ve para çekme işlemlerine ilişkin belirsizlik, olası oynaklık kaynakları olmaya devam ediyor.
Daha geniş çaplı riskten kaçınma ortamı baskıyı artırıyor. Alphabet’teki sert düşüş ve diğer büyük teknoloji şirketlerinin zayıf sonuçları, spekülatif varlıklara yönelik risk iştahının azalabileceği ihtimalini güçlendiriyor. Strategy’nin yıl başından bu yana negatif BTC Yield’i ve bildirilen 0,82 mNAV değeri de hisse ihracı yoluyla finansman sağlayıp Bitcoin biriktirme yönündeki alışıldık anlatıyı zayıflatıyor. Hisseleri, sahip olduğu varlıkların değerine kıyasla iskontolu işlem görmeye devam ederse, daha fazla Bitcoin almak için hisse ihraç etmek daha az cazip olabilir. Bitcoin’in Strategy’nin 75.446 dolarlık ortalama maliyetine yaklaşması da bu seviye test edilir veya aşağı yönde kırılırsa piyasa duyarlılığını etkileyebilir.
Geçmişte borsa iflasları ve güvenlik olayları çoğu zaman piyasada sert ama kısa süreli düşüşlere ve oynaklığın artmasına yol açtı. Toparlanma, müşterilerin varlıklarının korunup korunmadığına ve para çekme işlemlerinin yeniden başlayıp başlamadığına bağlı oldu. Kısa vadede yatırımcılar Binance’ten gelecek güncellemeleri, Bitcoin’in destek seviyelerini ve ABD’nin GSYİH ile PCE verilerini yakından izleyebilir. Uzun vadede bu olay, borsalardaki varlık saklama uygulamalarına ve şirketlerin Bitcoin alımlarını finanse etme yöntemlerine yönelik denetimi artırabilir. Ancak makale kalıcı kayıpların yaşandığını veya piyasa altyapısında uzun süreli bir bozulma meydana geldiğini ortaya koymuyor; dondurulan varlıkların tamamının geri alınması ve para çekme işlemlerinin yeniden başlaması düşüş baskısını hafifletebilir.