Đợt bán tháo cổ phiếu Alphabet làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro khi tiền mã hóa chịu sức ép
Cổ phiếu Alphabet lao dốc 12,64% sau khi doanh thu quý III thấp hơn dự kiến, khiến giá trị vốn hóa thị trường giảm khoảng 482 tỷ USD và làm gia tăng lo ngại rằng các tập đoàn công nghệ lớn có thể đang chi tiêu quá mức cho AI. Kết quả kinh doanh sau giờ giao dịch gây thất vọng của Amazon và Intel càng tạo thêm áp lực; tại thời điểm đưa tin, hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 1,88%.
Thị trường tiền mã hóa đối mặt với những rủi ro riêng. Binance cho biết một vụ tấn công đã ảnh hưởng đến lượng tài sản trị giá 6,3 tỷ USD; theo các thông tin được đưa ra, các nền tảng đã đóng băng hơn 2,5 tỷ USD, trong khi hoạt động rút tiền tạm thời bị đình chỉ. Bitcoin giảm xuống dưới 77.000 USD rồi phục hồi lên khoảng 78.329 USD.
Strategy báo cáo lợi nhuận hoạt động quý III đạt 20,9 tỷ USD, nhờ khoản lãi từ việc định giá Bitcoin theo giá trị hợp lý, nhưng doanh thu giảm 3% so với cùng kỳ năm trước. Mức sinh lời BTC từ đầu năm đến nay âm 3,7%, cho thấy lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu đã giảm. Cổ phiếu công ty được giao dịch ở mức, theo thông tin được công bố, bằng 0,82 lần giá trị lượng Bitcoin nắm giữ, nên chiến lược phát hành cổ phiếu có thể kém hiệu quả hơn. Bitcoin cũng đang tiến gần mức giá mua bình quân 75.446 USD của Strategy.
Giá dầu tăng, căng thẳng địa chính trị và dữ liệu GDP cùng PCE của Mỹ sắp được công bố càng làm gia tăng bất ổn thị trường. Các nhà giao dịch đang theo dõi thông tin cập nhật về việc rút tiền trên Binance, vùng hỗ trợ của Bitcoin gần mức giá vốn của Strategy và khả năng làn sóng rút khỏi cổ phiếu công nghệ lan sang thị trường tiền mã hóa.
Bearish
Tín hiệu trong ngắn hạn là tiêu cực đối với tiền mã hóa, dù bài viết nêu ra một số rủi ro riêng biệt chứ không khẳng định thị trường sụp đổ trên diện rộng. Bitcoin giảm xuống dưới 77.000 USD sau tin về một vụ tấn công lớn nhằm vào Binance và việc rút tiền bị gián đoạn tạm thời. Những sự cố an ninh tại sàn giao dịch như vậy có thể khiến nhà giao dịch giảm mức độ tiếp xúc, chuyển tài sản sang tự lưu ký và đòi hỏi mức bù rủi ro cao hơn. Thông tin hơn 2,5 tỷ USD tài sản đã bị đóng băng có thể hạn chế tổn thất, nhưng quy mô tài sản bị ảnh hưởng và sự bất định quanh việc rút tiền vẫn là những nguồn gây biến động tiềm tàng.
Bối cảnh né tránh rủi ro rộng hơn cũng tạo thêm áp lực. Đà giảm mạnh của Alphabet và kết quả yếu kém từ các công ty công nghệ lớn khác làm tăng khả năng khẩu vị rủi ro đối với các tài sản đầu cơ suy giảm. BTC Yield âm từ đầu năm đến nay của Strategy cùng mNAV được báo cáo ở mức 0,82 cũng làm suy yếu câu chuyện quen thuộc về việc huy động vốn bằng phát hành cổ phiếu để tích lũy bitcoin. Nếu cổ phiếu của công ty tiếp tục giao dịch thấp hơn giá trị tài sản nắm giữ, phát hành cổ phiếu để mua thêm bitcoin có thể kém hấp dẫn hơn. Việc bitcoin tiến gần mức giá vốn bình quân 75.446 USD của Strategy cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý nếu mức này bị kiểm tra hoặc xuyên thủng.
Trong quá khứ, sự sụp đổ của các sàn giao dịch và những sự cố an ninh thường gây ra các đợt giảm giá mạnh nhưng ngắn hạn, đồng thời làm biến động gia tăng. Khả năng phục hồi phụ thuộc vào việc tài sản khách hàng có được bảo vệ và hoạt động rút tiền có được khôi phục hay không. Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể theo dõi sát các cập nhật từ Binance, các mức hỗ trợ của bitcoin và dữ liệu GDP, PCE của Mỹ. Về dài hạn, sự kiện này có thể khiến việc lưu ký tài sản tại sàn và hoạt động tài trợ của doanh nghiệp để mua bitcoin bị giám sát chặt chẽ hơn. Tuy nhiên, bài viết không chứng minh rằng đã xảy ra tổn thất vĩnh viễn hay cơ sở hạ tầng thị trường bị suy yếu lâu dài; việc thu hồi đầy đủ tài sản bị đóng băng và khôi phục hoạt động rút tiền có thể làm dịu áp lực giảm giá.