ألفابت تبيع شرائح TPU لعملاء خارجيين
بدأت ألفابت بيع رقائق وحدات معالجة الموتر (TPU) مباشرةً إلى مجموعة مختارة من العملاء الخارجيين، متجاوزةً نموذجها السابق الذي كان يتيح الوصول إليها عبر Google Cloud فقط. وسُلّمت الأنظمة الأولى إلى مراكز بيانات العملاء في الربع الثاني من عام 2026، محققةً إيرادات أولية من المبيعات المباشرة. وتتوقع ألفابت أن يأتي معظم الإيراد من الاتفاقيات الحالية في عام 2027، مع احتمال تذبذب المبيعات الفصلية بسبب طلبيات المعدات الكبيرة.
تستخدم ميتا رقائق TPU لأحمال العمل الفعلية في مراكز البيانات التابعة لها. وتخطط أوراكل لإتاحة هذه الرقائق عبر Oracle Cloud Infrastructure في عام 2027، لتصبح أول مزود سحابي فائق النطاق خارج غوغل يقدمها. ويقدّر المحللون أن إيرادات TPU من العملاء الخارجيين قد تبلغ نحو 8 مليارات دولار في عام 2026، وتتراوح بين 51 مليار دولار وأكثر من 75 مليار دولار في عام 2027، لكن هذه تقديرات وليست توجيهات صادرة عن الشركة. وتُدرج الالتزامات ضمن الأعمال المتراكمة لـ Google Cloud، التي بلغت 514 مليار دولار في نهاية الربع الثاني. وارتفعت إيرادات Google Cloud بنسبة 82% على أساس سنوي لتصل إلى 24.8 مليار دولار في الربع الثاني، قبل احتساب أثر مبيعات TPU.
تمنح هذه الخطوة ألفابت مساراً جديداً لمنافسة إنفيديا في مجال مسرّعات الذكاء الاصطناعي، كما توسّع سوق رقائقها المصممة خصيصاً. وسيعتمد انتشارها جزئياً على تحسين توافقها مع أدوات البرمجيات التي يستخدمها المطورون. وبالنسبة إلى المتداولين، تتمثل المؤشرات الأساسية في الإفصاحات المقبلة عن إيرادات TPU، وتقدم عمليات التسليم في عام 2027، وما إذا كان مزيد من مزودي الخدمات السحابية سيعتمدون هذه المعدات.
Neutral
يتناول الخبر أساسًا عتاد الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية، لذلك يظل تأثيره المباشر على أسعار العملات المشفرة واستقرار السوق محدودًا. ولا يشير إلى أي تغيير في تنظيم العملات المشفرة أو الطلب على الرموز أو نشاط البلوك تشين أو سيولة الأصول الرقمية. لذا، فمن المرجح أن يأتي أي رد فعل فوري في تداول العملات المشفرة من معنويات قطاع التكنولوجيا عمومًا وشهية المخاطرة، لا من صلة أساسية مباشرة.
على المدى القصير، قد يعزز توسع Alphabet اهتمام المستثمرين بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والمنافسة في مجال الرقائق. وقد يدعم ذلك المعنويات المحفوفة بالمخاطر عبر الأصول التقنية، بما فيها العملات المشفرة، لكن التأثير يُرجح أن يكون محدودًا وحساسًا لظروف السوق الأوسع. كما يسلط المقال الضوء على مخاطر التنفيذ: إذ يُتوقع أن تكون إيرادات وحدات TPU متقلبة، وأن تأتي معظم المبيعات في عام 2027، فيما تظل مواءمة البرمجيات تحديًا. وقد تحد هذه الشكوك من الحماس إذا جاءت عمليات التسليم أو وتيرة تبني العملاء دون التوقعات.
على المدى الطويل، قد يؤدي نجاح تبني وحدات TPU إلى تنويع المعروض من رقائق الذكاء الاصطناعي وزيادة حدة المنافسة مع Nvidia. تاريخيًا، أثرت الإعلانات الكبرى المتعلقة بعتاد الذكاء الاصطناعي غالبًا في العملات المشفرة بصورة غير مباشرة، من خلال تحركات أسهم التكنولوجيا وتغير التوقعات بشأن الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي، بدلًا من أن تقود باستمرار إلى ارتفاعات واسعة في سوق العملات المشفرة. وينبغي للمتداولين متابعة الإفصاحات اللاحقة عن الإيرادات، ومراحل التسليم، واعتماد مزودي الخدمات السحابية، والمؤشرات الأوسع مثل ارتباط Bitcoin بأسهم التكنولوجيا والسيولة الإجمالية. وبناءً على المعلومات المتاحة، فإن التصنيف السوقي الأنسب هو محايد.