Alphabet vende chip TPU a clienti esterni
Alphabet ha iniziato a vendere i suoi chip TPU (Tensor Processing Unit) direttamente a una selezione di clienti esterni, superando il precedente modello che offriva l'accesso solo tramite Google Cloud. I primi sistemi sono stati consegnati nei data centre dei clienti nel secondo trimestre del 2026, generando i primi ricavi dalle vendite dirette. Alphabet prevede che la maggior parte dei ricavi derivanti dagli accordi attuali arriverà nel 2027; le vendite trimestrali potrebbero oscillare a causa dei grandi ordini di apparecchiature.
Meta utilizza le TPU per carichi di lavoro di produzione nei propri data centre. Oracle prevede di offrire i chip tramite Oracle Cloud Infrastructure nel 2027, diventando così il primo hyperscaler al di fuori di Google a farlo. Gli analisti stimano che i ricavi esterni derivanti dalle TPU potrebbero raggiungere circa 8 miliardi di dollari nel 2026 e tra 51 miliardi e oltre 75 miliardi nel 2027, ma si tratta di previsioni, non di indicazioni fornite dall'azienda. Gli impegni sono inclusi nel portafoglio ordini di Google Cloud, pari a 514 miliardi di dollari alla fine del secondo trimestre. Nel secondo trimestre, prima dell'impatto delle vendite di TPU, i ricavi di Google Cloud sono aumentati dell'82% su base annua, raggiungendo 24,8 miliardi di dollari.
Questa iniziativa offre ad Alphabet una nuova strada per competere con Nvidia nel settore degli acceleratori per l'IA e amplia il mercato dei suoi chip personalizzati. L'adozione dipenderà in parte dal miglioramento della compatibilità con gli strumenti software degli sviluppatori. Per gli operatori di mercato, i segnali chiave da seguire saranno le future comunicazioni sui ricavi delle TPU, i progressi delle consegne nel 2027 e l'eventuale adozione dell'hardware da parte di altri fornitori di servizi cloud.
Neutral
La notizia riguarda principalmente l’hardware per l’IA e le infrastrutture cloud, quindi il suo effetto diretto sui prezzi delle criptovalute e sulla stabilità del mercato è limitato. Non segnala cambiamenti nella regolamentazione delle criptovalute, nella domanda di token, nell’attività delle blockchain o nella liquidità degli asset digitali. È quindi più probabile che un’eventuale reazione immediata delle criptovalute sui mercati derivi dal sentiment generale del settore tecnologico e dalla propensione al rischio, piuttosto che da un legame fondamentale diretto.
Nel breve termine, l’espansione di Alphabet potrebbe rafforzare l’interesse degli investitori per le infrastrutture di IA e la competizione nel settore dei chip. Ciò potrebbe favorire un atteggiamento propenso al rischio tra gli asset tecnologici, incluse le criptovalute, ma l’effetto sarà probabilmente modesto e sensibile alle condizioni generali del mercato. L’articolo evidenzia anche rischi di esecuzione: si prevede che i ricavi delle TPU saranno discontinui, che la maggior parte delle vendite arriverà nel 2027 e che la compatibilità del software resterà una sfida. Queste incertezze potrebbero frenare l’entusiasmo se le consegne o l’adozione da parte dei clienti fossero inferiori alle attese.
Nel lungo termine, una diffusione riuscita delle TPU potrebbe diversificare l’offerta di chip per l’IA e intensificare la concorrenza con Nvidia. Storicamente, i principali annunci sull’hardware per l’IA hanno spesso influenzato le criptovalute in modo indiretto, attraverso i movimenti dei titoli tecnologici e il mutamento delle aspettative sugli investimenti legati all’IA, anziché generare in modo costante rialzi generalizzati del mercato cripto. Gli operatori dovrebbero seguire le successive comunicazioni sui ricavi, le tappe delle consegne, l’adozione da parte dei fornitori cloud e gli indicatori più ampi, come la correlazione del Bitcoin con i titoli tecnologici e la liquidità complessiva. Sulla base delle informazioni disponibili, la classificazione di mercato più appropriata è neutrale.