หุ้น Alphabet ร่วง 9% หลังการใช้จ่ายด้าน AI กดดันผลประกอบการ
หุ้น Alphabet ร่วงลงราว 9% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด หลังบริษัทแม่ของ Google รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ที่ต่ำกว่าความคาดหวังบางส่วนของวอลล์สตรีท รายได้เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 127.58 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย กำไรสุทธิลดลงเหลือ 26.17 พันล้านดอลลาร์ จาก 34.98 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 2.12 ดอลลาร์ โดยส่วนหนึ่งได้รับผลกระทบจากผลขาดทุน 8.7 พันล้านดอลลาร์จากเงินลงทุนในตราสารทุน
ผลประกอบการของ Alphabet แสดงให้เห็นแนวโน้มที่แตกต่างกันในแต่ละธุรกิจ รายได้ของ Google Cloud พุ่งขึ้น 103% เป็น 30.7 พันล้านดอลลาร์ และ Sundar Pichai ซีอีโอของบริษัทกล่าวว่าแอป AI Gemini มีผู้ใช้ครบหนึ่งพันล้านคนแล้ว รายได้จากโฆษณาบนการค้นหาเพิ่มขึ้น 12% เป็น 63.3 พันล้านดอลลาร์ ส่วนรายได้โฆษณาของ YouTube เติบโต 9% เป็น 11.2 พันล้านดอลลาร์
นักลงทุนให้ความสนใจกับต้นทุนการขยายธุรกิจ AI ของ Alphabet เงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวรในไตรมาสนี้อยู่ที่ประมาณ 51.36 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทมีเงินสดอิสระไหลออกสุทธิราว 9.1 พันล้านดอลลาร์ Alphabet ยังคงคาดการณ์เงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวรปี 2026 ไว้ที่ 195,000–205,000 ล้านดอลลาร์ และเตือนว่าการใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2027 การเทขายหุ้นสะท้อนความกังวลว่าการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของธุรกิจคลาวด์และการใช้งาน AI จะสร้างผลตอบแทนได้มากพอที่จะชดเชยต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานที่เพิ่มสูงขึ้นของบริษัทหรือไม่
Bearish
ผลกระทบระยะสั้นต่อ ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีมีแนวโน้มเป็นลบเล็กน้อย โดยหลักมาจากผลต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง มากกว่าการเปลี่ยนแปลงโดยตรงต่อปัจจัยพื้นฐานของคริปโทฯ การร่วงลงราว 9% ของหุ้น Alphabet ในการซื้อขายหลังตลาดปิด ผลประกอบการที่ต่ำกว่าคาด และความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายจำนวนมากด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจกดดันหุ้นเทคโนโลยีและสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม เทรดเดอร์คริปโทฯ มักตอบสนองต่อความเคลื่อนไหวรุนแรงในตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ โดยเฉพาะเมื่อความเคลื่อนไหวนั้นทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับมูลค่าหุ้น กำไรของบริษัท หรือต้นทุนเงินทุน
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจจับตาว่าแรงเทขายจะขยายไปยัง Nasdaq และหุ้นเติบโตตัวอื่นหรือไม่ หากตลาดปรับตัวลงในวงกว้าง อาจทำให้นักลงทุนลดการรับความเสี่ยง ความผันผวนเพิ่มขึ้น และมีแรงขายคริปโทฯ ควบคู่ไปกับหุ้น ปฏิกิริยาของตลาดอาจขึ้นอยู่กับความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องด้วย ทั้งนี้ รายงานฉบับนี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้ยืนยันว่าปัจจัยใดปัจจัยหนึ่งดังกล่าวเปลี่ยนแปลงไป
สัญญาณระยะยาวยังมีทั้งด้านบวกและด้านลบ รายได้ของ Google Cloud ที่เติบโต 103% และรายงานว่า Gemini มีผู้ใช้หนึ่งพันล้านคน บ่งชี้ถึงความต้องการบริการ AI ที่แข็งแกร่ง ขณะที่การใช้จ่ายลงทุนที่เพิ่มขึ้นและกระแสเงินสดอิสระติดลบสะท้อนความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและความสามารถในการทำกำไร ในบางครั้ง การเทขายหุ้นเทคโนโลยีหลังประกาศผลประกอบการส่งผลกดดันคริปโทฯ ชั่วคราว เมื่อนักลงทุนทบทวนมูลค่าหุ้นเติบโต แต่ผลกระทบก็ไม่ได้ยืดเยื้อเสมอไปเมื่อปัจจัยพื้นฐานของบริษัทหรือภาวะเศรษฐกิจมหภาคดีขึ้น รายงานนี้ไม่มีพัฒนาการโดยตรงเกี่ยวกับคริปโทเคอร์เรนซีหรือบล็อกเชน ดังนั้นผลกระทบใด ๆ ต่อสินทรัพย์ดิจิทัลจึงมีแนวโน้มเป็นทางอ้อมและอาจจางหายไป การจัดประเภทเป็นลบจึงสะท้อนความเป็นไปได้ที่ตลาดจะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะใกล้ ไม่ใช่การคาดการณ์แนวโน้มราคา crypto ในระยะยาวอย่างชัดเจน