رقائق الذكاء الاصطناعي من أمازون تتجاوز 25 مليار دولار مع ارتفاع الإنفاق

تجاوزت أعمال أمازون في مجال الذكاء الاصطناعي وأعمالها في مجال الرقائق المصممة خصيصاً، كلٌّ على حدة، معدل إيرادات سنوي مُحوّل قدره 25 مليار دولار، مع نمو سنوي من ثلاثة أرقام. ويقول الرئيس التنفيذي آندي جاسي إن أعمال الرقائق تنمو بنحو ثلاثة أضعاف سنوياً، وقد يصل معدل إيراداتها المستقل إلى قرابة 50 مليار دولار، إذ يُسجَّل جزء كبير من قيمتها ضمن AWS. وتشهد أعمال أمازون في رقائق الذكاء الاصطناعي طلباً قوياً: فقد التزم العملاء بشراء رقائق Trainium على مدى سنوات بقيمة تتجاوز 225 مليار دولار، كما يقترب الطلب على الرقائق الأحدث من حدود الطاقة الاستيعابية المتاحة. وتقول أمازون أيضاً إن 98% من أكبر 1,000 عميل لديها في EC2 يستخدمون معالجات Graviton5، بينما حُجزت قدرات AWS الحاسوبية إلى مراحل متقدمة من عامي 2027 و2028. ارتفعت إيرادات AWS بنسبة 37% على أساس سنوي لتصل إلى 42.2 مليار دولار، بهامش تشغيلي قدره 39.4%. وأعلنت أمازون عن طلبات متراكمة بقيمة 496 مليار دولار، لكن الطلب يفوق الطاقة الاستيعابية المتاحة. ورفعت الشركة توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى نحو 220 مليار دولار لتوسيع مراكز البيانات وبنية الطاقة التحتية والأجهزة. وتجاوز استخدام Bedrock في الربع الثاني مجموع الاستخدام في جميع الأرباع السابقة، كما بدأت Anthropic وOpenAI اعتماد رقائق Trainium. غير أن التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهراً الماضية بلغ سالب 7.6 مليار دولار. وبالنسبة إلى المستثمرين، يدعم الطلب على رقائق أمازون للذكاء الاصطناعي وخدمات AWS آفاق النمو، لكن قيود الطاقة الاستيعابية والاستثمارات الكبيرة والتدفق النقدي تظل مخاطر مهمة ينبغي مراقبتها.