Los chips de IA de Amazon superan los 25.000 millones de dólares mientras aumenta el gasto
El negocio de IA y el negocio de chips personalizados de Amazon han superado cada uno los 25.000 millones de dólares de ingresos anualizados, con un crecimiento interanual de tres dígitos. El CEO, Andy Jassy, afirma que el negocio de chips crece aproximadamente al triple cada año y que podría alcanzar por sí solo un ritmo de ingresos cercano a los 50.000 millones de dólares, ya que gran parte de su valor se contabiliza a través de AWS. El negocio de chips de IA de Amazon está generando una fuerte demanda: los clientes han asumido compromisos plurianuales por más de 225.000 millones de dólares en Trainium, y la demanda de los chips más recientes se acerca a la capacidad disponible. Amazon también señala que el 98 % de sus 1.000 principales clientes de EC2 utiliza procesadores Graviton5, mientras que la capacidad de computación de AWS está reservada hasta bien entrados 2027 y 2028.
Los ingresos de AWS aumentaron un 37 % interanual, hasta los 42.200 millones de dólares, con un margen operativo del 39,4 %. Amazon declaró una cartera de pedidos de 496.000 millones de dólares, pero la demanda supera la capacidad disponible. Elevó su previsión de inversión de capital para 2026 a unos 220.000 millones de dólares para ampliar los centros de datos, la infraestructura energética y el hardware. El uso de Bedrock en el segundo trimestre superó el total de todos los trimestres anteriores juntos, y Anthropic y OpenAI están adoptando los chips Trainium. Sin embargo, el flujo de caja libre de los últimos 12 meses fue negativo, con 7.600 millones de dólares. Para los inversores, la demanda de los chips de IA de Amazon y de AWS respalda las perspectivas de crecimiento, pero las limitaciones de capacidad, las fuertes inversiones y el flujo de caja son riesgos importantes que conviene vigilar.
Neutral
Los informes no mencionan ninguna criptomoneda ni ofrecen un catalizador directo para ningún token cripto, por lo que el impacto previsto en los precios de las criptomonedas es neutro. A corto plazo, los operadores pueden interpretar la fuerte demanda de Amazon de IA y chips como una señal de que la inversión en el sector tecnológico continúa, pero eso no establece un vínculo directo con los precios de las criptomonedas. A más largo plazo, el crecimiento de AWS y el gasto en infraestructura de IA podrían influir en el apetito general por el riesgo, mientras que el elevado gasto de capital, las limitaciones de capacidad y el flujo de caja libre negativo podrían moderar el sentimiento. Por tanto, cualquier reacción del mercado cripto probablemente sería indirecta y dependería de las condiciones macroeconómicas generales y de los flujos de capital hacia activos de riesgo, y no de esta noticia específica sobre la empresa.