Amazonin tekoälysirujen tuotot ylittävät 25 miljardia dollaria menojen kasvaessa
Amazonin tekoälyliiketoiminnan ja räätälöityjen piirien liiketoiminnan vuotuinen liikevaihtotahti on kummassakin ylittänyt 25 miljardia dollaria, ja kasvu edellisvuodesta on ollut kolminumeroista. Toimitusjohtaja Andy Jassy kertoo piiriliiketoiminnan kasvavan noin kolminkertaiseksi vuosittain ja voivan yltää itsenäisenä liiketoimintana lähes 50 miljardin dollarin vuotuiseen liikevaihtotahtiin, sillä suuri osa sen arvosta kirjataan AWS:n kautta. Amazonin tekoälypiireillä on vahva kysyntä: asiakkaat ovat sitoutuneet Trainium-hankintoihin usean vuoden aikana yhteensä yli 225 miljardin dollarin arvosta, ja uudempien piirien kysyntä lähestyy käytettävissä olevaa kapasiteettia. Amazon kertoo myös, että 98 % sen 1 000 suurimmasta EC2-asiakkaasta käyttää Graviton5-prosessoreita ja että AWS:n laskentakapasiteetti on varattu pitkälle vuoteen 2027 ja vuodelle 2028.
AWS:n liikevaihto kasvoi 37 % edellisvuodesta 42,2 miljardiin dollariin, ja liikevoittomarginaali oli 39,4 %. Amazon ilmoitti 496 miljardin dollarin tilauskannasta, mutta kysyntä ylittää käytettävissä olevan kapasiteetin. Yhtiö nosti vuoden 2026 investointiennusteensa noin 220 miljardiin dollariin laajentaakseen datakeskuksia, energiainfrastruktuuria ja laitteistoja. Bedrockin käyttö toisella vuosineljänneksellä ylitti kaikkien aiempien vuosineljännesten yhteenlasketun käytön, ja Anthropic sekä OpenAI ottavat Trainium-piirejä käyttöön. Viimeisten 12 kuukauden vapaa kassavirta oli kuitenkin 7,6 miljardia dollaria negatiivinen. Sijoittajille Amazonin tekoälypiirien ja AWS:n kysyntä tukee kasvunäkymiä, mutta kapasiteettirajoitteet, suuret investoinnit ja kassavirta ovat tärkeitä seurattavia riskejä.
Neutral
Raporteissa ei mainita kryptovaluuttaa eikä esitetä suoraa katalyyttiä millekään kryptotokenille, joten vaikutuksen kryptovaluuttojen hintoihin odotetaan olevan neutraali. Lyhyellä aikavälillä sijoittajat voivat tulkita Amazonin vahvan tekoälyn ja sirujen kysynnän merkiksi siitä, että teknologiasektorin investoinnit jatkuvat, mutta tämä ei luo suoraa yhteyttä kryptovaluuttojen hintoihin. Pidemmällä aikavälillä AWS:n kasvu ja tekoälyinfrastruktuuriin käytettävät varat voivat vaikuttaa yleiseen riskinottohalukkuuteen, kun taas suuret investointimenot, kapasiteettirajoitteet ja negatiivinen vapaa kassavirta voivat hillitä markkinatunnelmaa. Kryptomarkkinoiden mahdollinen reaktio on siis todennäköisesti epäsuora ja riippuu laajemmista makrotaloudellisista olosuhteista sekä pääomavirroista riskipitoisiin sijoituskohteisiin, ei tästä yksittäistä yritystä koskevasta uutisesta.