ההכנסות של אמזון משבבי AI עולות על 25 מיליארד דולר, כשההוצאות מטפסות

עסקי הבינה המלאכותית והשבבים המותאמים אישית של אמזון חצו כל אחד קצב הכנסות שנתי של 25 מיליארד דולר, עם צמיחה תלת־ספרתית לעומת השנה שעברה. המנכ״ל אנדי ג׳סי אומר שעסקי השבבים צומחים בערך פי שלושה בשנה, ועשויים להגיע לקצב הכנסות עצמאי של קרוב ל־50 מיליארד דולר, מכיוון שחלק גדול מערכם נרשם דרך AWS. הביקוש לשבבי הבינה המלאכותית של אמזון חזק: לקוחות התחייבו לרכישות Trainium רב־שנתיות בהיקף של יותר מ־225 מיליארד דולר, והביקוש לשבבים החדשים מתקרב לקיבולת הזמינה. אמזון גם מסרה כי 98% מ־1,000 לקוחות EC2 הגדולים שלה משתמשים במעבדי Graviton5, בעוד שקיבולת המחשוב של AWS מוזמנת הרחק אל תוך 2027 ו־2028. הכנסות AWS עלו ב־37% לעומת השנה שעברה והגיעו ל־42.2 מיליארד דולר, עם שיעור רווח תפעולי של 39.4%. אמזון דיווחה על צבר הזמנות של 496 מיליארד דולר, אך הביקוש עולה על הקיבולת הזמינה. החברה העלתה את תחזית הוצאות ההון ל־2026 לכ־220 מיליארד דולר כדי להרחיב מרכזי נתונים, תשתיות חשמל וחומרה. השימוש ב־Bedrock ברבעון השני עלה על סך השימוש בכל הרבעונים הקודמים גם יחד, ו־Anthropic ו־OpenAI מאמצות את שבבי Trainium. עם זאת, תזרים המזומנים החופשי ב־12 החודשים האחרונים היה שלילי, בסך 7.6 מיליארד דולר. עבור סוחרים, הביקוש לשבבי הבינה המלאכותית ול־AWS של אמזון תומך בתחזית הצמיחה, אך מגבלות קיבולת, השקעות כבדות ותזרים המזומנים הם סיכונים חשובים שיש לעקוב אחריהם.