ההנפקה של אנתרופיק מזניקה את מניות הטכנולוגיה בזמן שהשווקים ממתינים להחלטת הפד
תוכנית ההנפקה של Anthropic שיפרה את הסנטימנט כלפי מניות הטכנולוגיה והמוליכים למחצה, לאחר שחברת ה-AI הגישה בפומבי מסמך S-1. החברה דיווחה בו על הכנסות של 16.3 מיליארד דולר במחצית הראשונה של השנה ועל הפסד נקי של כ-8.07 מיליארד דולר. סימול המסחר המוצע הוא ANT. המסמך מצביע על צמיחה חזקה, אך גם מעלה שאלות בנוגע לעלויות המחשוב הכבדות של חברות AI וליכולתן להגיע לרווחיות. מדד המוליכים למחצה עלה במהלך המסחר ב-2.82%.
המשקיעים עוקבים גם אחר החלטת הפדרל ריזרב ב-28 באוקטובר. השווקים מצפים ברובם שהריבית תישאר בטווח של 3.75%-4.00%, וההכוונה של הפד עשויה לעצב את הציפיות לגבי עלויות האשראי בעתיד ונכסי סיכון.
במניות הקשורות לקריפטו, Strategy עצרה את רצף רכישות הביטקוין האחרון שלה ורכשה בחזרה מניות בכורה מסוג STRC בשווי 204.9 מיליון דולר. ההפסד החשבונאי הרבעוני של 8.3 מיליארד דולר בביטקוין שעליו דיווחה החברה ממשיך לעמוד במוקד לקראת פרסום תוצאותיה. בינתיים, מניית CoreWeave נתונה ללחץ בשל חששות בנוגע לצורכי המימון ולעלות מילוי צבר ההזמנות הגדול שלה.
עבור סוחרי קריפטו, האותות העיקריים בטווח הקרוב הם הטון של הפד, דוחות הרווח של חברות הטכנולוגיה ותנאי המימון של תשתיות AI. גורמים אלה עשויים להשפיע על נכונות המשקיעים לקחת סיכונים ועל המסחר בביטקוין, ואילו ההפסקה של Strategy מסירה לעת עתה מקור אחד לביקוש תאגידי לביטקוין.
Neutral
האות הכולל משוק הקריפטו מעורב, ולכן הוא תומך בעמדה ניטרלית. הגשת מסמכי ההנפקה לציבור של Anthropic והעלייה של 2.82% במניות המוליכים למחצה עשויות לשפר את הסנטימנט כלפי בינה מלאכותית וטכנולוגיה, ואולי לעודד נטילת סיכונים בשווקים. עם זאת, זהו גורם מניע עקיף בלבד עבור קריפטו: התחזקות מניות הטכנולוגיה אינה מבטיחה עליות ב-Bitcoin או ב-Ether, במיוחד כאשר הריבית והנזילות נותרות גורמים מרכזיים.
החלטת הפדרל ריזרב היא גורם המאקרו החשוב ביותר בטווח הקרוב. אם הפד ישאיר את הריבית ללא שינוי אך יאותת על מסלול מצמצם יותר, תשואות האג״ח והדולר האמריקאי עשויים לעלות ולכביד על נכסים ספקולטיביים. מסר יוני יותר עשוי לתמוך בעליית התאוששות קצרת טווח. תנועות דומות שהושפעו מהפד הובילו לא פעם לתנודות חדות אך זמניות בקריפטו, כאשר סוחרים בחנו מחדש את ציפיות הריבית שלהם.
ההפסקה של Strategy ברכישות Bitcoin מסירה מקור עדכני של ביקוש מצד חברות, ואילו ההפסד החשבונאי הגדול שעליו דיווחה החברה עשוי להגביר את הזהירות כלפי אסטרטגיות אוצר Bitcoin ממונפות. מנגד, החברה עדיין רוכשת בחזרה מניות בכורה, וההפסקה לבדה אינה מעידה על שינוי מתמשך במדיניות ה-Bitcoin שלה. גם חששות המימון של CoreWeave מדגישים את הסיכונים בתמחור של תשתיות בינה מלאכותית, ואלה עלולים למתן את תיאבון הסיכון הרחב אם הלחץ יתפשט.
בטווח הקצר, צפוי שהקריפטו יגיב בעיקר להנחיות הפד, לדוחות הכספיים של חברות הטכנולוגיה, לתשואות האג״ח ולתנועות הדולר, והמסחר עשוי להיות תנודתי סביב האירועים האלה. בטווח הארוך יותר, הגשת מסמכי ההנפקה של Anthropic לציבור עשויה לסייע באימות הביקוש של משקיעים לצמיחה הקשורה לבינה מלאכותית, אך הפסדיה מדגישים את עוצמת ההון שהמגזר דורש. ההשפעה על הקריפטו תלויה בשאלה אם השקעות ב-AI יתמכו בתיאבון סיכון רחב יותר או יעוררו חששות בנוגע לתמחור ולמימון. זרמים מנוגדים אלה הופכים כל עמדה שורית או דובית נחרצת למוקדמת מדי.