IPO Anthropic napędza akcje spółek technologicznych, gdy rynki czekają na decyzję Fed
Planowane IPO Anthropic poprawiło nastroje w sektorach technologii i półprzewodników po tym, jak firma zajmująca się sztuczną inteligencją publicznie złożyła formularz S-1. Poinformowała w nim o przychodach w wysokości 16,3 mld dolarów w pierwszym półroczu i stracie netto wynoszącej około 8,07 mld dolarów. Proponowany symbol giełdowy to ANT. Dokument wskazuje na szybki wzrost, ale rodzi też pytania o wysokie koszty obliczeniowe firm AI i ich rentowność. Indeks półprzewodników wzrósł podczas sesji o 2,82%.
Inwestorzy śledzą również decyzję Rezerwy Federalnej zaplanowaną na 28 października. Rynki powszechnie oczekują, że stopy procentowe pozostaną na poziomie 3,75%-4,00%, a wskazówki Fed mogą kształtować oczekiwania dotyczące przyszłych kosztów finansowania i aktywów ryzykownych.
Wśród akcji powiązanych z kryptowalutami Strategy przerwała niedawną serię zakupów bitcoina i odkupiła akcje uprzywilejowane STRC o wartości 204,9 mln dolarów. Zgłoszona przez spółkę kwartalna strata księgowa na bitcoinie w wysokości 8,3 mld dolarów pozostaje w centrum uwagi przed publikacją wyników. Tymczasem akcje CoreWeave znalazły się pod presją z powodu obaw o potrzeby finansowe firmy oraz koszty realizacji dużego portfela zamówień.
Dla traderów kryptowalut najważniejszymi sygnałami w najbliższym czasie będą ton wypowiedzi Fed, wyniki spółek technologicznych oraz warunki finansowania infrastruktury AI. Czynniki te mogą wpłynąć na apetyt na ryzyko i handel bitcoinem, a wstrzymanie zakupów przez Strategy oznacza, że na razie znika jedno ze źródeł korporacyjnego popytu na bitcoina.
Neutral
Ogólny sygnał z rynku kryptowalut jest mieszany, co przemawia za neutralnym nastawieniem. Złożenie przez Anthropic dokumentów związanych z IPO oraz wzrost cen akcji spółek z sektora półprzewodników o 2,82% mogą poprawić nastroje wobec AI i technologii, a tym samym potencjalnie zachęcić inwestorów do podejmowania ryzyka na rynkach. Jest to jednak pośredni katalizator dla kryptowalut: wzrost akcji technologicznych nie gwarantuje zysków z Bitcoin ani Ether, zwłaszcza że stopy procentowe i płynność nadal pozostają kluczowymi czynnikami.
Decyzja Rezerwy Federalnej jest najważniejszym czynnikiem makroekonomicznym w najbliższym czasie. Jeśli Fed utrzyma stopy procentowe, ale zasygnalizuje bardziej restrykcyjną ścieżkę, rentowności obligacji i dolar amerykański mogą wzrosnąć, wywierając presję na aktywa spekulacyjne. Bardziej gołębi komunikat mógłby wesprzeć krótkoterminowe odbicie. Podobne ruchy wywołane decyzjami Fed często prowadziły do gwałtownych, lecz przejściowych wahań na rynku kryptowalut, gdy inwestorzy ponownie oceniali oczekiwania dotyczące stóp procentowych.
Wstrzymanie przez Strategy zakupów Bitcoin eliminuje niedawne źródło popytu ze strony przedsiębiorstw, a zgłoszona przez spółkę znaczna strata papierowa może zwiększyć ostrożność wobec lewarowanych strategii utrzymywania Bitcoin w rezerwach skarbowych. Z drugiej strony spółka nadal odkupuje akcje uprzywilejowane, a samo wstrzymanie zakupów nie dowodzi trwałej zmiany jej polityki wobec Bitcoin. Obawy dotyczące finansowania CoreWeave również uwypuklają ryzyko związane z wycenami infrastruktury AI; jeśli presja się rozprzestrzeni, może to osłabić szerszy apetyt na ryzyko.
W krótkim terminie należy oczekiwać, że kryptowaluty będą reagować przede wszystkim na wskazówki Fed, wyniki spółek technologicznych, rentowności obligacji i zmiany kursu dolara, a wokół tych wydarzeń handel może być zmienny. W dłuższej perspektywie publiczne złożenie dokumentów przez Anthropic może pomóc potwierdzić popyt inwestorów na wzrost związany z AI, jednak straty spółki uwypuklają kapitałochłonność tego sektora. Wpływ na kryptowaluty będzie zależał od tego, czy inwestycje w AI wesprą szerszy apetyt na ryzyko, czy też wywołają obawy dotyczące wycen i finansowania. Te przeciwstawne czynniki sprawiają, że wyraźna ocena w kierunku wzrostów lub spadków jest przedwczesna.