IPO Anthropic поддерживает акции технологических компаний на фоне ожидания решения ФРС
Планы Anthropic по выходу на IPO улучшили настроения в технологическом секторе и отрасли полупроводников после того, как компания, занимающаяся ИИ, публично подала форму S-1, сообщив о выручке в размере 16,3 млрд долларов за первое полугодие и чистом убытке около 8,07 млрд долларов. Предлагаемый биржевой тикер — ANT. Документ свидетельствует о высоких темпах роста, но также поднимает вопросы о значительных вычислительных расходах ИИ-компаний и их прибыльности. За сессию индекс полупроводников вырос на 2,82%.
Инвесторы также следят за решением Федеральной резервной системы, которое будет принято 28 октября. Рынки в целом ожидают, что ставки останутся в диапазоне 3,75–4,00%, а комментарии ФРС могут повлиять на ожидания относительно будущей стоимости заимствований и рисковых активов.
Среди акций, связанных с криптовалютами, Strategy приостановила недавнюю серию покупок биткоина и выкупила привилегированные акции STRC на 204,9 млн долларов. Заявленный компанией бумажный убыток по биткоину в размере 8,3 млрд долларов за квартал остаётся в центре внимания в преддверии публикации результатов. Тем временем акции CoreWeave оказались под давлением из-за опасений по поводу потребности в финансировании и расходов на выполнение большого портфеля заказов.
Для криптотрейдеров основными краткосрочными сигналами станут тон заявлений ФРС, финансовые результаты технологических компаний и условия финансирования инфраструктуры ИИ. Эти факторы могут повлиять на склонность к риску и торги биткоином, а пауза Strategy пока устраняет один из источников корпоративного спроса на биткоин.
Neutral
Общий сигнал крипторынка неоднозначен, поэтому уместна нейтральная оценка. Подача Anthropic документов для проведения IPO и рост акций производителей полупроводников на 2,82% могут улучшить настроения в отношении ИИ и технологий и потенциально стимулировать готовность инвесторов к риску на рынках. Однако для криптовалют это косвенный катализатор: рост технологических акций не гарантирует повышения цены Bitcoin или Ether, особенно пока ключевыми факторами остаются процентные ставки и ликвидность.
Решение Федеральной резервной системы — важнейший макроэкономический фактор в ближайшей перспективе. Если ФРС сохранит ставки, но даст понять, что намерена придерживаться более жёсткого курса, доходность облигаций и курс доллара США могут вырасти, оказывая давление на спекулятивные активы. Более мягкий сигнал может поддержать краткосрочный восстановительный рост. Аналогичные движения под влиянием решений ФРС нередко вызывали резкие, но временные колебания на крипторынке, поскольку трейдеры пересматривали ожидания относительно ставок.
Приостановка Strategy покупок Bitcoin устраняет недавний источник корпоративного спроса, а значительный заявленный бумажный убыток компании может усилить осторожность в отношении стратегий казначейских резервов в Bitcoin с использованием кредитного плеча. С другой стороны, компания продолжает выкупать привилегированные акции, а одна лишь пауза не свидетельствует о долгосрочном изменении её политики в отношении Bitcoin. Проблемы CoreWeave с финансированием также подчёркивают риски, связанные с оценками инфраструктуры ИИ, и могут ослабить общий аппетит к риску, если давление распространится дальше.
В краткосрочной перспективе криптовалюты, вероятно, будут реагировать прежде всего на сигналы ФРС, отчётность технологических компаний, доходность облигаций и динамику доллара; вокруг этих событий торги могут быть волатильными. В более долгосрочной перспективе публичная подача документов Anthropic может помочь подтвердить наличие инвесторского спроса на рост, связанный с ИИ, однако убытки компании подчёркивают высокую капиталоёмкость этого сектора. Влияние на криптовалюты будет зависеть от того, поддержат ли инвестиции в ИИ более широкий аппетит к риску или, напротив, вызовут опасения по поводу оценок и финансирования. Из-за этих разнонаправленных факторов пока преждевременно делать однозначный бычий или медвежий вывод.