IPO Anthropic підтримує акції технологічних компаній, поки ринки очікують на рішення ФРС
Плани Anthropic щодо IPO покращили настрої в технологічному секторі та галузі напівпровідників після того, як компанія зі сфери ШІ публічно подала форму S-1. У ній повідомляється про дохід у розмірі 16,3 млрд доларів за перше півріччя та чистий збиток приблизно 8,07 млрд доларів. Запропонований біржовий тикер — ANT. Документ свідчить про значне зростання, але також порушує питання щодо великих обчислювальних витрат компаній зі сфери ШІ та їхньої прибутковості. Індекс напівпровідників за підсумками сесії зріс на 2,82%.
Інвестори також стежать за рішенням Федеральної резервної системи, яке буде ухвалено 28 жовтня. Ринки загалом очікують, що ставки залишаться в межах 3,75%-4,00%, тоді як сигнали ФРС можуть вплинути на очікування щодо майбутньої вартості запозичень і ризикових активів.
Серед акцій, пов’язаних із криптовалютами, Strategy призупинила нещодавню серію купівель біткоїна та викупила привілейовані акції STRC на суму 204,9 млн доларів. Заявлений компанією паперовий збиток за квартал у розмірі 8,3 млрд доларів за біткоїн-позицією залишається в центрі уваги напередодні публікації результатів. Водночас акції CoreWeave перебувають під тиском через занепокоєння щодо потреби у фінансуванні та витрат на виконання великого портфеля замовлень.
Для криптотрейдерів основними короткостроковими сигналами є тон заяв ФРС, результати технологічних компаній та умови фінансування інфраструктури ШІ. Ці чинники можуть вплинути на схильність до ризику й торгівлю біткоїном, а пауза Strategy наразі усуває одне з джерел корпоративного попиту на біткоїн.
Neutral
Загальний сигнал крипторинку неоднозначний, що свідчить на користь нейтральної позиції. Подання Anthropic документів для IPO та зростання акцій виробників напівпровідників на 2,82% можуть поліпшити настрої щодо ШІ й технологій і потенційно заохотити інвесторів до більшого ризику на ринках. Однак для криптовалют це непрямий каталізатор: зростання технологічних акцій не гарантує підвищення Bitcoin чи Ether, особливо поки ключовими чинниками залишаються процентні ставки та ліквідність.
Рішення Федеральної резервної системи — найважливіший макроекономічний чинник найближчої перспективи. Якщо ФРС залишить ставки без змін, але дасть сигнал про більш жорсткий курс, дохідність облігацій і курс долара США можуть зрости, створюючи тиск на спекулятивні активи. Більш м’яке повідомлення може підтримати короткострокове відновлення. Подібні рухи, спричинені рішеннями ФРС, часто викликали різкі, але тимчасові коливання на крипторинку, поки трейдери переглядали свої очікування щодо ставок.
Пауза Strategy у купівлі Bitcoin усуває нещодавнє джерело корпоративного попиту, а значний заявлений паперовий збиток компанії може посилити обережність щодо стратегій формування резервів у Bitcoin із використанням кредитного плеча. Водночас компанія продовжує викуповувати привілейовані акції, а сама пауза не свідчить про тривалу зміну її політики щодо Bitcoin. Проблеми CoreWeave із фінансуванням також підкреслюють ризики, пов’язані з оцінками інфраструктури ШІ, що може послабити загальну схильність до ризику, якщо тиск пошириться.
У короткостроковій перспективі криптовалюти, ймовірно, реагуватимуть насамперед на сигнали ФРС, результати технологічних компаній, дохідність облігацій і рух долара; навколо цих подій торгівля може бути волатильною. У довшій перспективі публічне подання документів Anthropic може допомогти підтвердити попит інвесторів на зростання, пов’язане зі ШІ, однак збитки компанії підкреслюють високу капіталомісткість цього сектору. Вплив на криптовалюти залежатиме від того, чи підтримають інвестиції в ШІ ширшу схильність до ризику, чи натомість викличуть занепокоєння щодо оцінок і фінансування. Через ці різноспрямовані чинники робити чіткий висновок про зростання або падіння поки зарано.