IPO của Anthropic thúc đẩy cổ phiếu công nghệ khi thị trường chờ quyết định của Fed
Kế hoạch IPO của Anthropic đã thúc đẩy tâm lý trong lĩnh vực công nghệ và bán dẫn sau khi công ty AI này công khai nộp hồ sơ S-1, báo cáo doanh thu nửa đầu năm đạt 16,3 tỷ USD và khoản lỗ ròng khoảng 8,07 tỷ USD. Mã chứng khoán dự kiến là ANT. Hồ sơ cho thấy mức tăng trưởng mạnh, nhưng cũng làm dấy lên những câu hỏi về chi phí tính toán khổng lồ và khả năng sinh lời của các công ty AI. Chỉ số bán dẫn tăng 2,82% trong phiên giao dịch.
Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào ngày 28 tháng 10. Thị trường nhìn chung dự đoán lãi suất sẽ giữ trong khoảng 3,75%-4,00%, trong khi định hướng của Fed có thể định hình kỳ vọng về chi phí vay trong tương lai và các tài sản rủi ro.
Trong nhóm cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa, Strategy đã tạm dừng chuỗi mua Bitcoin gần đây và mua lại 204,9 triệu USD cổ phiếu ưu đãi STRC. Khoản lỗ trên sổ sách 8,3 tỷ USD từ Bitcoin trong quý mà công ty báo cáo vẫn đang được chú ý trước khi công bố kết quả kinh doanh. Trong khi đó, cổ phiếu CoreWeave chịu áp lực do lo ngại về nhu cầu huy động vốn và chi phí thực hiện lượng đơn hàng tồn đọng lớn.
Đối với các nhà giao dịch tiền mã hóa, những tín hiệu ngắn hạn quan trọng nhất là lập trường của Fed, kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ và điều kiện huy động vốn cho hạ tầng AI. Các yếu tố này có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro và giao dịch Bitcoin, còn việc Strategy tạm dừng mua đã loại bỏ một nguồn cầu Bitcoin từ doanh nghiệp trong thời điểm hiện tại.
Neutral
Tín hiệu chung của thị trường tiền mã hóa đang trái chiều, nên quan điểm trung lập là phù hợp. Việc Anthropic nộp hồ sơ IPO và cổ phiếu bán dẫn tăng 2,82% có thể cải thiện tâm lý đối với AI và công nghệ, qua đó có khả năng khuyến khích nhà đầu tư chấp nhận rủi ro trên các thị trường. Tuy nhiên, đây là chất xúc tác gián tiếp đối với tiền mã hóa: cổ phiếu công nghệ tăng không đảm bảo Bitcoin hay Ether cũng tăng, đặc biệt khi lãi suất và thanh khoản vẫn là những yếu tố chi phối chính.
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang là yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng nhất trong ngắn hạn. Nếu Fed giữ nguyên lãi suất nhưng phát tín hiệu về lộ trình thắt chặt hơn, lợi suất trái phiếu và đồng đô la Mỹ có thể tăng, gây sức ép lên các tài sản đầu cơ. Thông điệp ôn hòa hơn có thể hỗ trợ một đợt phục hồi ngắn hạn. Những biến động tương tự do Fed dẫn dắt thường tạo ra các đợt dao động mạnh nhưng tạm thời trên thị trường tiền mã hóa khi nhà giao dịch đánh giá lại kỳ vọng về lãi suất.
Việc Strategy tạm dừng mua Bitcoin loại bỏ một nguồn cầu doanh nghiệp gần đây, trong khi khoản lỗ trên giấy lớn mà công ty công bố có thể khiến thị trường thận trọng hơn với các chiến lược dự trữ Bitcoin sử dụng đòn bẩy. Mặt khác, công ty vẫn đang mua lại cổ phiếu ưu đãi, và riêng việc tạm dừng này chưa đủ để chứng minh chính sách Bitcoin của họ sẽ thay đổi lâu dài. Những lo ngại về nguồn vốn của CoreWeave cũng làm nổi bật các rủi ro trong định giá hạ tầng AI; nếu áp lực lan rộng, tâm lý chấp nhận rủi ro nói chung có thể suy yếu.
Trong ngắn hạn, tiền mã hóa có thể sẽ phản ứng chủ yếu với định hướng của Fed, kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ, lợi suất và biến động của đồng đô la; giao dịch có thể biến động mạnh quanh những sự kiện này. Về dài hạn, việc Anthropic công khai nộp hồ sơ có thể góp phần xác nhận nhu cầu của nhà đầu tư đối với tăng trưởng liên quan đến AI, nhưng các khoản lỗ của công ty cho thấy lĩnh vực này đòi hỏi lượng vốn lớn. Tác động đến tiền mã hóa sẽ phụ thuộc vào việc đầu tư vào AI có hỗ trợ tâm lý chấp nhận rủi ro rộng hơn hay thay vào đó làm dấy lên lo ngại về định giá và huy động vốn. Những yếu tố trái chiều này khiến việc đưa ra nhận định rõ ràng theo hướng tăng hay giảm vào lúc này còn quá sớm.