Apollo, 수요 둔화로 AI 붐이 재평가를 초래할 위험이 있다고 경고
아폴로의 수석 이코노미스트 토르스텐 슬록은 토큰 지출 증가세가 둔화되고 고객들이 가격에 민감한 모습을 보이면서 AI 붐의 동력이 약해지고 있을 수 있다고 경고한다. 또한 매그니피센트 세븐을 제외한 S&P 500인 S&P 493에서 직원 1인당 매출과 이익률이 정체된 점을 들어, AI 투자가 아직 광범위한 생산성 향상을 이끌어내지 못했다는 증거라고 지적한다.
하이퍼스케일러의 자본 지출은 2027년부터 2029년까지 매년 미국 GDP의 약 3%에 이를 수 있다. 하지만 신용 스프레드 확대와 인플레이션으로 인해 부채 조달 방식의 데이터센터 사업이 지연될 수 있다. 슬록은 기대한 수익이 실현되지 않으면 AI 가치평가가 큰 폭으로, 고통스럽게 조정될 수 있다고 경고한다. 트레이더들은 AI 사용량과 지출, 기업 생산성, 신용 스프레드, 인프라 구축 일정을 주시하고 있다. AI 붐의 후퇴는 암호화폐 시장을 비롯한 전반적인 위험자산 선호에도 부담을 줄 수 있다.
Bearish
이 기사는 어떤 암호화폐에 대해서도 직접적인 촉매를 제시하지 않습니다. 관련성은 간접적입니다. AI 수요 둔화, 생산성 개선 부진, 높은 자본 지출, 신용 스프레드 확대에 대한 Slok의 우려는 투자자들이 위험자산에 대한 익스포저를 줄이게 할 수 있습니다. 단기적으로 AI 관련 주식의 하락이나 기술기업 밸류에이션에 대한 우려의 재점화는 위험 선호 약화를 통해 암호화폐 시장으로 번져 변동성과 매도 압력을 높일 가능성이 있습니다. 트레이더들은 시장 전반의 변화 조짐을 파악하기 위해 주식시장 움직임, 신용 스프레드, 미국 달러와 미 국채 수익률 같은 광범위한 지표를 살펴볼 수 있습니다.
약세 분류는 조건부이며, 암호화폐의 지속적인 하락을 예측하는 것은 아닙니다. 기술 부문 밸류에이션에 대한 비슷한 우려가 때로는 더 광범위한 위험 회피 거래로 이어졌지만, 암호화폐 가격은 유동성, 규제, 디지털 자산 자금 흐름 등 암호화폐 고유의 요인에도 반응합니다. 장기적으로 AI 투자가 생산성과 매출의 측정 가능한 성장을 이끌고 있다는 증거가 나오면 신뢰가 회복될 수 있습니다. 반면 지출이 늘어나는 가운데 부진한 실적이 이어지면 재평가 우려가 커질 것입니다. 이 기사는 암호화폐 시장의 직접적인 데이터를 제시하지 않으므로, 예상되는 영향은 암호화폐 펀더멘털의 변화라기보다 투자 심리에 따른 것입니다.