APX berencana menawarkan KPR dengan jaminan Bitcoin di Kanada pada 2027
Pemberi pinjaman Kanada APX Lending berencana meluncurkan KPR dengan Bitcoin sebagai jaminan pada awal 2027. Produk ini memungkinkan pembeli rumah meminjam dengan menjaminkan Bitcoin alih-alih menjualnya. Perusahaan yang berbasis di Toronto itu menyatakan bahwa produk tersebut akan menjadi yang pertama dari jenisnya yang ditawarkan oleh pemberi pinjaman teregulasi di Kanada, tetapi belum mengungkap suku bunga, batas rasio pinjaman terhadap nilai aset, ketentuan pembayaran, ataupun aturan likuidasi.
APX memperkirakan pembeli yang membutuhkan uang muka C$95.000 untuk rumah seharga C$475.000 mungkin perlu menjaminkan Bitcoin senilai sekitar US$190.000. Rumah tersebut juga akan menjadi jaminan. Dalam produk pinjaman berbasis kripto yang sudah ada, suku bunga APX berkisar 9,99% hingga 11,49%, dengan rasio pinjaman terhadap nilai maksimum 60% dan likuidasi sebagian otomatis jika rasio itu mencapai 90%. Perusahaan mengatakan KPR tersebut akan memiliki ketentuan tersendiri.
Pasar KPR dengan jaminan Bitcoin di Kanada masih sangat kecil dibandingkan dengan total pinjaman perumahan yang beredar sebesar C$1,75 triliun. CEO APX memperkirakan pasar ceruk ini bernilai US$44 juta hingga US$73 juta. Risiko utamanya adalah volatilitas Bitcoin: APX mengatakan penurunan harga Bitcoin sebesar 40% dapat mendorong rasio pinjaman terhadap nilai untuk pinjaman yang awalnya berada di 50% menjadi sekitar 83%, sehingga lebih dekat dengan likuidasi. Jika gagal bayar, peminjam dapat menghadapi penjualan Bitcoin sekaligus tindakan terhadap properti. Ketentuan produk dan kerangka regulasinya penting untuk dinilai sebelum peluncuran.
Neutral
Pengumuman ini bersifat netral bagi pasar kripto yang lebih luas karena APX mengumumkan produk yang direncanakan, bukan perluasan berarti dalam permintaan Bitcoin saat ini. Peluncurannya dijadwalkan pada awal 2027, sementara ketentuan penting—termasuk suku bunga, batas rasio pinjaman terhadap nilai agunan, dan aturan likuidasi—belum diungkapkan. Perkiraan pasar Kanada juga sangat kecil dibandingkan keseluruhan pasar hipotek negara tersebut, sehingga membatasi dampak langsung terhadap perdagangan atau likuiditas Bitcoin.
Dalam jangka pendek, kabar ini dapat menarik perhatian pada penggunaan Bitcoin sebagai agunan dan pinjaman berbasis kripto, tetapi kemungkinan besar tidak akan mengubah arah pasar dengan sendirinya. Pelaku pasar lebih mungkin bereaksi terhadap pergerakan harga Bitcoin, posisi di pasar derivatif, likuiditas, dan kondisi makroekonomi yang lebih luas. Dalam aksi jual tajam, pinjaman berbasis agunan dapat menambah volatilitas jika peminjam harus menambah agunan atau pemberi pinjaman melikuidasi Bitcoin. Contoh APX menunjukkan bahwa penurunan harga sebesar 40% dapat menaikkan rasio pinjaman dari 50% menjadi sekitar 83%.
Dalam jangka panjang, hipotek yang dijamin Bitcoin dapat memperluas penggunaan aset ini di layanan keuangan dan menarik pemegang yang ingin mendapatkan eksposur ke properti tanpa menjual koin mereka. Produk serupa di Amerika Serikat, termasuk penawaran hipotek berbasis agunan kripto, menunjukkan makin banyaknya eksperimen, tetapi belum membuktikan adopsi secara luas. Tingkat penggunaan yang sebenarnya akan bergantung pada penetapan harga, regulasi, dan perlindungan peminjam. Kombinasi Bitcoin dan agunan properti dapat mengurangi risiko pemberi pinjaman, tetapi juga dapat membuat peminjam menghadapi dua bentuk tindakan penegakan setelah gagal bayar. Karena itu, tenggat pemberitahuan, opsi untuk memperbaiki gagal bayar, dan prosedur likuidasi yang jelas akan lebih penting daripada pengumuman itu sendiri. Secara keseluruhan, potensi sinyal adopsi diimbangi oleh skala yang terbatas serta risiko pelaksanaan dan volatilitas yang cukup besar.