APX merancang untuk menawarkan pinjaman perumahan bercagar Bitcoin di Kanada pada 2027
Pemberi pinjaman Kanada APX Lending merancang untuk melancarkan pinjaman perumahan dengan Bitcoin sebagai cagaran pada awal 2027. Produk ini membolehkan pembeli rumah meminjam dengan mencagarkan Bitcoin dan bukannya menjualnya. Syarikat yang berpangkalan di Toronto itu berkata produk tersebut akan menjadi yang pertama seumpamanya daripada pemberi pinjaman terkawal di Kanada, tetapi belum mendedahkan kadar faedah, had nisbah pinjaman kepada nilai, terma pembayaran balik atau peraturan pembubaran cagaran.
APX menganggarkan pembeli yang memerlukan wang pendahuluan C$95,000 untuk rumah berharga C$475,000 mungkin perlu mencagarkan Bitcoin bernilai kira-kira US$190,000. Rumah itu juga akan menjadi cagaran. Bagi produk pinjaman bercagar kripto sedia ada, kadar faedah APX ialah 9.99% hingga 11.49%, dengan nisbah pinjaman kepada nilai maksimum 60% dan pembubaran sebahagian secara automatik jika nisbah itu mencecah 90%. Syarikat itu berkata pinjaman perumahan tersebut akan mempunyai terma yang berasingan.
Pasaran pinjaman perumahan bercagar Bitcoin di Kanada masih kecil berbanding pinjaman perumahan tertunggak berjumlah C$1.75 trilion. Ketua Pegawai Eksekutif APX menganggarkan pasaran khusus ini bernilai US$44 juta hingga US$73 juta. Risiko utamanya ialah turun naik harga Bitcoin: APX berkata kejatuhan harga Bitcoin sebanyak 40% boleh menaikkan nisbah pinjaman kepada nilai bagi pinjaman yang bermula pada 50% kepada kira-kira 83%, sekali gus mendekatkannya kepada pembubaran. Jika gagal membayar, peminjam boleh berdepan penjualan Bitcoin serta tindakan terhadap hartanah. Terma produk dan rangka kerja kawal selianya penting untuk dinilai sebelum pelancaran.
Neutral
Pengumuman ini neutral bagi pasaran kripto yang lebih luas kerana APX mengumumkan produk yang dirancang, bukannya pengembangan ketara dalam permintaan Bitcoin semasa. Pelancaran dijadualkan pada awal 2027, manakala terma penting—termasuk kadar, had nisbah pinjaman kepada nilai cagaran dan peraturan pembubaran—masih belum didedahkan. Anggaran saiz pasaran Kanada juga sangat kecil berbanding keseluruhan pasaran gadai janji negara itu, sekali gus mengehadkan kesan serta-merta terhadap dagangan atau kecairan Bitcoin.
Dalam jangka pendek, berita ini mungkin menarik perhatian kepada penggunaan Bitcoin sebagai cagaran dan pinjaman bersandarkan kripto, tetapi dengan sendirinya ia berkemungkinan tidak mengubah hala tuju pasaran. Pedagang lebih cenderung bertindak balas terhadap pergerakan harga Bitcoin, kedudukan dalam derivatif, kecairan dan keadaan makroekonomi yang lebih luas. Semasa jualan besar-besaran yang mendadak, pinjaman berasaskan cagaran boleh menambah turun naik jika peminjam perlu menambah cagaran atau pemberi pinjaman mencairkan Bitcoin. Contoh APX menunjukkan bahawa penurunan harga sebanyak 40% boleh menaikkan nisbah pinjaman daripada 50% kepada kira-kira 83%.
Dalam jangka panjang, gadai janji bersandarkan Bitcoin boleh meluaskan penggunaan aset ini dalam perkhidmatan kewangan dan menarik pemegang yang ingin mendapat pendedahan kepada hartanah tanpa menjual syiling mereka. Produk serupa di Amerika Syarikat, termasuk tawaran gadai janji bersandarkan kripto, menunjukkan percubaan yang semakin berkembang tetapi tidak membuktikan penerimaan meluas. Penggunaan sebenar akan bergantung pada harga, peraturan dan perlindungan peminjam. Gabungan Bitcoin dengan cagaran hartanah mungkin mengurangkan risiko pemberi pinjaman, tetapi juga boleh menyebabkan peminjam berdepan dua bentuk tindakan penguatkuasaan selepas mungkir bayar. Oleh itu, tempoh notis yang jelas, pilihan untuk memulihkan akaun daripada kemungkiran dan prosedur pembubaran akan lebih penting daripada pengumuman itu sendiri. Secara keseluruhan, isyarat potensi penerimaan ini diimbangi oleh skala yang terhad serta risiko pelaksanaan dan turun naik yang ketara.