Pamumuhunan sa AI: Nahuli ang mga pondo ng Ariel sa mga benchmark noong ikatlong quarter
Sinabi ng Ariel Investments na hindi nakasabay sa kani-kanilang benchmark ang mga international at global equity portfolio nito noong ikatlong quarter ng 2026. Teknolohiya ng impormasyon ang pinakamalaking naging pabigat, dahil bumaba ang mga stock na may kaugnayan sa memory matapos ang malalakas na pag-angat noong ikalawang quarter. Naapektuhan din ang mga portfolio dahil wala silang hawak na mga prodyuser ng enerhiya at, sa global portfolio, dahil sobra ang timbang sa mga pamilihang Asyano na nag-aangkat ng langis.
Nanatiling mapili ang Ariel sa pamumuhunan sa AI. Mas pinapaboran nito ang mga supplier gaya ng mga kompanya ng semiconductor at power equipment na nakikinabang sa demand nang hindi kailangang tustusan ang buong pagtatayo ng imprastraktura. Tinataya ng kompanya na nangako ng mahigit $1 trilyon ang mga tagapagpatakbo ng imprastraktura, habang patuloy pang umuunlad ang mga kikitain mula rito. Ayon sa Ariel, tumaas nang humigit-kumulang 32% mula pa noong simula ng taon ang presyo ng pagpapaupa ng GPU, at lumaki nang mga 27 ulit taon-sa-taon ang paggamit ng token. Itinuturing nito ang mga ito bilang palatandaang sinasalo ng demand ang magagamit na kapasidad.
Noong quarter, nagsimula ang Ariel ng posisyon sa Qualcomm sa global portfolio nito, dahil sa potensiyal na dumami ang AI processing sa mga smartphone at iba pang device. Itinampok din nito ang mga bagong posisyon sa Dynatrace, Sunny Optical, at Komatsu. Sa hinaharap, inaasahan ng kompanya na hihigit ang performance ng mga AI company na nagagawang gawing pangmatagalang kita ang kanilang mga pamumuhunan kaysa sa mga kumpanyang pangunahing nakasalalay ang valuation sa paggasta at mga inaasahan.
Neutral
Tungkol ang liham sa performance ng mga equity portfolio at pamumuhunan ng mga kompanyang may kaugnayan sa AI, hindi direkta sa mga merkado ng cryptocurrency. Iniuulat nitong hindi maganda ang naging performance ng mga portfolio ng Ariel sa quarter at inilalarawan ang maingat at piling paglapit sa mga supplier ng AI at paggastos sa imprastraktura. Maaaring makaapekto ang mga puntong ito sa mas malawak na sentimyento sa panganib, ngunit walang direktang ebidensiya sa artikulo ng pagbabago sa demand para sa crypto, regulasyon, likididad, o mga daloy ng kalakalan. Kaya, neutral na klasipikasyon ang pinakaangkop.
Sa maikling panahon, maaaring ituring ng mga trader ang muling pagsusuri sa paggastos at mga balik ng AI bilang hudyat upang muling tasahin ang mga valuation ng mga kompanyang teknolohiyang may mataas na paglago. Maaari nitong maapektuhan ang magkakaugnay na asset, kabilang ang crypto, kung babawasan ng mga mamumuhunan ang kanilang exposure sa mga merkadong sensitibo sa panganib. Gayunman, binabanggit din sa liham ang malakas na demand para sa imprastraktura ng AI, kabilang ang pagtaas ng presyo sa pagpapaupa ng GPU at matinding pagdami ng paggamit ng token, na maaaring sumuporta sa sentimyento sa mga risk asset na may kaugnayan sa teknolohiya. Wala sa dalawang salik na ito ang direktang nagtutulak sa mga presyo ng crypto.
Sa mas mahabang panahon, maaaring hubugin ng pagbibigay-diin sa paglikha ng napapanatiling balik mula sa paggastos sa kapital ang gana ng mga mamumuhunan sa mga temang may mataas na paglago. Nagdulot kung minsan ng volatility sa mga risk asset ang mga panahong may katulad na debate tungkol sa valuation ng teknolohiya, ngunit naaapektuhan din ang crypto ng sarili nitong mga salik, kabilang ang mga kondisyong hinggil sa pananalapi, regulasyon, at mga daloy na partikular sa digital asset. Dapat ituring ng mga trader ang liham bilang impormasyong nagbibigay-konteksto, hindi bilang nag-iisang signal sa pagte-trade, at subaybayan ang mas malawak na gana sa panganib at mga panukat ng merkado ng crypto.