Венчурний фонд ARK, токенізований на Ethereum

ARK Invest і Securitize запускають на Ethereum токенізований клас акцій ARK Venture Fund під назвою ARKVX. Токен фонду на базі Ethereum надає відповідним вимогам інвесторам зі США непрямий доступ до приватних технологічних компаній, зокрема SpaceX, OpenAI, Anthropic, Stripe, Crusoe та Figure AI. Інвестори отримують токенізовані частки фонду, а не пряме право власності на базові компанії. Станом на 30 червня чисті активи фонду становили 1,3 млрд доларів, приблизно 62% яких було інвестовано в приватні компанії. Станом на 31 серпня частка SpaceX у портфелі становила 7,54%, Kalshi — 5,81%, OpenAI — 5,26%, а Anthropic — 3,86%. Кожен токен забезпечений у співвідношенні один до одного частками фонду, що зберігаються в BNY Mellon. Інвесторам потрібні підтверджений обліковий запис Securitize та схвалений гаманець. Мінімальна початкова інвестиція становить 500 доларів, а додаткові інвестиції можуть починатися з 5 доларів. Стягується транзакційна комісія у розмірі 2%, а щорічні витрати фонду становлять 3,49%, або 2,90% після застосування звільнень від комісій. Токенізація в мережі Ethereum не забезпечує постійної ліквідності. ARKVX залишається активно керованим закритим фондом з інтервальним викупом, а вихід доступний через щоквартальні пропозиції зворотного викупу, обмежені 5% акцій в обігу. Заявки можуть виконуватися пропорційно. Спочатку перекази будуть доступні лише перевіреним користувачам Securitize, тоді як торгівля на децентралізованих біржах і використання як застави в DeFi заплановані на пізніший етап. Для криптотрейдерів токенізація в Ethereum є позитивним сигналом щодо інституційного впровадження блокчейну та реальних активів приватних ринків. Однак запуск навряд чи стане негайним каталізатором для ETH або крипторинку загалом. Його довгострокове значення полягає в поширенні токенізованих активів на венчурний капітал, тоді як обмежена ліквідність і високі комісії можуть стримувати торговельну активність у найближчій перспективі.