Arthur Hayes bevestigt Bitcoin-doel van $250.000 voor 2025 en zegt dat $80,6K de cykelbodem was
Arthur Hayes, medeoprichter van BitMEX, herhaalde een optimistische voorspelling voor Bitcoin (BTC) met een doel van $250.000 tegen 31 december 2025, en zei dat de recente terugval naar $80.600 de cyclusbodem vertegenwoordigde. Hayes schrijft de daling hoofdzakelijk toe aan ETF-gerelateerde basistrades — grote houders die spot Bitcoin-ETF's kochten terwijl ze CME-futures shortten — en het daarna unwinden van deze posities toen de funding-rates instortten na 10 oktober, wat ETF-verkopen versterkte. Hij wijst ook op bijna $1 biljoen aan liquiditeitsonttrekking door Amerikaanse schatkistuitgiften (herbevoorradingen van de Treasury General Account tussen juli en november) gecombineerd met de kwantitatieve verkrapping (QT) van de Fed als sleutelredenen voor de verscherping van dollarliquiditeit. Nu de Treasury General Account de $900 miljard nadert en de Fed QT pauzeert, verwacht Hayes dat de dollarliquiditeit stabiliseert en vervolgens uitbreidt, wat risicovolle activa inclusief BTC zal ondersteunen. Hij voorziet tevens dat meer bankleningen in 2026 de kredietcreatie en dollarliquiditeit zullen stimuleren, wat zijn bull-case versterkt. Handelaars moeten letten op Fed-communicatie en het QT-tijdschema, funding-rates, ETF-basisactiviteit en spot/derivatenstromen, aangezien deze indicatoren zullen bevestigen of neerwaartse druk is afgenomen en het optimale instapmoment of aanpassingen in risicobeheer zullen signaleren.
Bullish
Het gecombineerde rapport schetst een duidelijke bullish thesis voor de waardestijging van BTC. Hayes identificeert specifieke, waarneembare drijfveren: (1) een cyclusdaling tot $80,6K gevormd na het afwikkelen van de ETF‑basis‑trade en een daaropvolgende rebound van 12%, wat suggereert dat onmiddellijke neerwaartse risico’s waarschijnlijk zijn afgenomen; (2) een materiële kentering in dollar‑liquiditeit — aangedreven door het aanvullen van de Treasury General Account en de QT‑pauze van de Fed — die liquiditeit naar risicomarkten zou moeten herstellen; en (3) het normaliseren van funding‑rates en het resetten van institutionele posities die asymmetrisch neerwaarts risico door geconcentreerde ETF‑verkopen verminderen. Voor traders impliceert dit verminderd kortetermijn tail‑risico en een macro‑achtergrond die aanhoudende opwaartse druk kan ondersteunen: verbeterde liquiditeit en hernieuwde kredietcreatie (verwacht tot 2026) zijn langetermijn bullish factoren, terwijl de ETF‑basisdynamiek en funding‑rate trends kortetermijn bevestigingssignalen zijn. Op korte termijn kan de prijs gevoelig blijven voor Fed‑communicatie, QT‑ontwikkelingen, funding‑rate bewegingen en eventuele heropleving van ETF‑verkopen; dit zijn uitvoeringssignalen voor entry, opschalen of hedging. Op middellange tot lange termijn, als liquiditeitsmaten en ETF‑basis unwind zich gedragen zoals Hayes verwacht, neemt de waarschijnlijkheid van aanzienlijke upside toe, wat het $250K‑doel valideert als een scenario met hoge overtuiging maar tijdsafhankelijk. Traders dienen positiesizing en stops te beheren gezien volatiliteitsrisico en de niet‑lineariteit van ETF/derivatenstromen.