La ASIC propone medidas de protección para los CFD liquidados en criptomonedas
El regulador australiano de valores, ASIC, ha propuesto ampliar las protecciones actuales para clientes minoristas a los contratos por diferencias (CFD) liquidados en criptomonedas que cumplan los requisitos. Las normas mantendrían los límites de apalancamiento, la protección frente a saldos negativos y los cierres obligatorios de posiciones, además de aclarar los requisitos de margen. También podría prohibirse a los proveedores compensar posiciones opuestas para reducir los requisitos de margen. Algunos futuros y opciones sobre criptomonedas con vencimiento fijo quedarían fuera de la orden relativa a los CFD.
La propuesta se basa en las salvaguardias que Australia ya aplica a los CFD e incluye una solicitud para renovar la orden de intervención durante 10 años antes de que venza en mayo de 2027. ASIC afirma que el 68 % de los operadores minoristas de CFD perdió dinero en el ejercicio 2023-24, con pérdidas superiores a 458 millones de dólares australianos, incluidos 73 millones en comisiones; el 85 % de los clientes minoristas que operaron con CFD sobre opciones perdió dinero. El plazo para presentar comentarios públicos termina el 9 de noviembre.
Las normas propuestas se refieren a los CFD apalancados liquidados en criptomonedas, no a la compra directa de criptomonedas, por lo que su efecto inmediato sobre los precios al contado podría ser limitado. Los operadores deberían seguir la consulta y los cambios que introduzcan los proveedores en las condiciones de apalancamiento y margen. Por otra parte, está previsto que el marco específico de licencias de Australia para las plataformas de activos digitales entre en vigor en abril de 2027.
Neutral
La propuesta se dirige a los CFD de criptomonedas liquidados en cripto y apalancados, no a la compra de criptomonedas al contado, por lo que no modifica directamente la oferta ni el uso de ninguna criptomoneda concreta. Por tanto, es probable que su efecto inmediato sobre los precios de las criptomonedas sea limitado, aunque los operadores podrían reaccionar a las noticias sobre una supervisión más estricta con episodios breves de volatilidad.
A corto plazo, los límites al apalancamiento y unos requisitos de margen más estrictos podrían reducir la actividad minorista en los derivados afectados y limitar el tamaño de las posiciones. A más largo plazo, unas salvaguardias más claras podrían reforzar la confianza en el mercado regulado, aunque también elevarían los costes de cumplimiento o llevarían a algunos proveedores a restringir sus productos. Estos cambios podrían afectar a la participación y la liquidez en los mercados de derivados, pero los resúmenes no apuntan a ningún catalizador directo que provoque un movimiento sostenido en el precio de una criptomoneda concreta. La mejor valoración del impacto general sobre los precios es neutral.