L’ASIC propose des mesures de protection pour les CFD réglés en cryptomonnaies
Le régulateur australien des valeurs mobilières, l’ASIC, a proposé d’étendre les protections existantes pour les particuliers à certains contrats sur différence (CFD) éligibles réglés en cryptomonnaies. Les règles maintiendraient les plafonds d’effet de levier, la protection contre les soldes négatifs et la clôture obligatoire des positions, tout en précisant les exigences de marge. Les prestataires pourraient également se voir interdire de compenser des positions opposées afin de réduire les exigences de marge. Certains contrats à terme et certaines options sur cryptomonnaies à échéance fixe resteraient en dehors du dispositif applicable aux CFD.
La proposition s’appuie sur les protections déjà en place en Australie pour les CFD et comprend une demande de renouvellement de l’ordonnance d’intervention pour dix ans avant son expiration en mai 2027. Selon l’ASIC, 68 % des particuliers ayant négocié des CFD ont subi des pertes durant l’exercice 2023-2024. Celles-ci ont dépassé 458 millions de dollars australiens, dont 73 millions de dollars australiens de frais. Parmi les clients particuliers négociant des CFD sur options, 85 % ont perdu de l’argent. Le public peut soumettre ses commentaires jusqu’au 9 novembre.
Les règles proposées concernent les CFD à effet de levier réglés en cryptomonnaies, et non l’achat direct de cryptomonnaies ; leur effet immédiat sur les cours au comptant pourrait donc être limité. Les traders devraient suivre la consultation et les changements que les prestataires apporteront aux conditions d’effet de levier et de marge. Par ailleurs, le cadre de licence spécifique de l’Australie pour les plateformes d’actifs numériques devrait entrer en vigueur en avril 2027.
Neutral
La proposition vise les CFD à effet de levier réglés en cryptomonnaies, et non l’achat de cryptomonnaies au comptant. Elle ne modifie donc pas directement l’offre ni l’utilisation d’une cryptomonnaie particulière. Son effet immédiat sur les cours des cryptomonnaies devrait ainsi être limité, même si les traders pourraient réagir aux annonces d’un renforcement de la surveillance par une brève volatilité.
À court terme, les plafonds de levier et les exigences de marge plus strictes pourraient réduire l’activité des particuliers sur les produits dérivés concernés et limiter la taille des positions prises. À plus long terme, des garanties plus claires pourraient renforcer la confiance dans le marché réglementé, tout en augmentant les coûts de conformité ou en incitant certains prestataires à restreindre leurs produits. Ces changements pourraient influer sur la participation aux marchés dérivés et sur la liquidité, mais les résumés ne font état d’aucun facteur déclencheur direct susceptible d’entraîner un mouvement durable du cours d’une cryptomonnaie nommément désignée. L’effet global sur les prix est à considérer comme neutre.