ASIC stelt waarborgen voor voor CFD’s die in cryptovaluta worden afgewikkeld
De Australische toezichthouder op de effectenmarkten, ASIC, heeft voorgesteld de bestaande bescherming voor particuliere beleggers uit te breiden naar kwalificerende crypto-afgewikkelde contracts for difference (CFD’s). De regels zouden de hefboomlimieten, bescherming tegen een negatief saldo en verplichte sluiting van posities handhaven en de margevereisten verduidelijken. Aanbieders zouden ook kunnen worden beperkt in het salderen van tegengestelde posities om de margevereisten te verlagen. Sommige crypto-futures en -opties met een vaste afloopdatum zouden buiten de CFD-beschikking blijven.
Het voorstel bouwt voort op de bestaande Australische waarborgen voor CFD’s en omvat een verzoek om de interventiebeschikking met 10 jaar te verlengen voordat deze in mei 2027 afloopt. Volgens ASIC verloor 68% van de particuliere CFD-handelaren in het boekjaar 2023–24 geld. De verliezen bedroegen in totaal meer dan A$ 458 miljoen, waaronder A$ 73 miljoen aan kosten; 85% van de particuliere cliënten die in optie-CFD’s handelden, leed verlies. Het publiek kan tot en met 9 november reageren.
De voorgestelde regels hebben betrekking op CFD’s met hefboomwerking die in crypto worden afgewikkeld, en niet op rechtstreekse aankopen van cryptovaluta. Het onmiddellijke effect op spotprijzen kan daarom beperkt zijn. Handelaren doen er goed aan de consultatie te volgen en te letten op aanpassingen die aanbieders doorvoeren in de voorwaarden voor hefboomwerking en marge. Afzonderlijk staat de invoering van het specifieke Australische vergunningenstelsel voor platforms voor digitale activa gepland voor april 2027.
Neutral
Het voorstel is gericht op hefboom-CFD’s op crypto die in crypto worden afgerekend, en niet op de aankoop van cryptovaluta op de spotmarkt. Het verandert daarom niet rechtstreeks het aanbod of het gebruik van een specifieke cryptovaluta. Het onmiddellijke effect op cryptoprijzen is dan ook waarschijnlijk beperkt, al kunnen handelaren met kortstondige volatiliteit reageren op nieuws over strenger toezicht.
Op korte termijn kunnen hefboomlimieten en strengere marginvereisten de particuliere activiteit in de betrokken derivaten verminderen en de omvang van ingenomen posities beperken. Op langere termijn kunnen duidelijkere beschermingsmaatregelen het vertrouwen in de gereguleerde markt vergroten, maar ook de nalevingskosten verhogen of sommige aanbieders ertoe brengen producten te beperken. Deze veranderingen kunnen de deelname aan en liquiditeit van derivatenmarkten beïnvloeden, maar de samenvattingen bieden geen directe aanleiding voor een aanhoudende koersbeweging van een genoemde cryptovaluta. De algemene impact op de prijzen kan het best als neutraal worden beoordeeld.