ASIC propõe salvaguardas para CFDs liquidados em criptomoedas
O órgão regulador australiano do mercado de valores mobiliários, a ASIC, propôs estender as proteções atuais para investidores de varejo a contratos por diferença (CFDs) liquidados em criptomoedas que atendam aos requisitos. As regras manteriam os limites de alavancagem, a proteção contra saldo negativo e o encerramento obrigatório de posições, além de esclarecer os requisitos de margem. Os provedores também poderiam ser impedidos de compensar posições opostas para reduzir os requisitos de margem. Alguns futuros e opções de criptomoedas com vencimento fixo continuariam fora da ordem referente a CFDs.
A proposta se baseia nas salvaguardas que a Austrália já aplica aos CFDs e inclui um pedido para renovar a ordem de intervenção por 10 anos antes de seu vencimento, em maio de 2027. Segundo a ASIC, 68% dos operadores de CFDs de varejo perderam dinheiro no ano fiscal de 2023–24, com perdas superiores a A$ 458 milhões, incluindo A$ 73 milhões em taxas; 85% dos clientes de varejo que negociaram CFDs de opções perderam dinheiro. O prazo para envio de comentários públicos vai até 9 de novembro.
As regras propostas dizem respeito a CFDs alavancados liquidados em criptomoedas, e não à compra direta de criptomoedas; por isso, o efeito imediato sobre os preços à vista pode ser limitado. Os traders devem acompanhar a consulta e as mudanças que os provedores fizerem nas condições de alavancagem e margem. Separadamente, está previsto que o marco específico de licenciamento da Austrália para plataformas de ativos digitais entre em vigor em abril de 2027.
Neutral
A proposta tem como alvo CFDs alavancados liquidados em criptomoedas, e não a compra de criptomoedas à vista; portanto, não altera diretamente a oferta ou o uso de nenhuma criptomoeda específica. Assim, é provável que seu efeito imediato sobre os preços das criptomoedas seja limitado, embora os traders possam reagir às notícias de uma supervisão mais rigorosa com breves períodos de volatilidade.
No curto prazo, limites de alavancagem e requisitos de margem mais rígidos podem reduzir a atividade de varejo nos derivativos afetados e limitar o tamanho das posições assumidas. No longo prazo, salvaguardas mais claras podem aumentar a confiança no mercado regulado, mas também elevar os custos de conformidade ou levar alguns provedores a restringir produtos. Essas mudanças podem afetar a participação e a liquidez nos mercados de derivativos, mas os resumos não apresentam nenhum catalisador direto para uma alta ou queda sustentada no preço de uma criptomoeda específica. A melhor avaliação do impacto geral sobre os preços é neutra.