ASIC đề xuất các biện pháp bảo vệ đối với CFD thanh toán bằng tiền mã hóa
Cơ quan quản lý chứng khoán Úc, ASIC, đã đề xuất mở rộng các biện pháp bảo vệ hiện hành dành cho nhà đầu tư cá nhân sang các hợp đồng chênh lệch (CFD) thanh toán bằng tiền mã hóa đủ điều kiện. Các quy định sẽ duy trì giới hạn đòn bẩy, cơ chế bảo vệ số dư âm và yêu cầu đóng vị thế bắt buộc, đồng thời làm rõ các yêu cầu ký quỹ. Nhà cung cấp cũng có thể bị hạn chế việc bù trừ các vị thế đối nghịch nhằm giảm yêu cầu ký quỹ. Một số hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền mã hóa có ngày đáo hạn cố định sẽ không thuộc phạm vi của lệnh về CFD.
Đề xuất này dựa trên các biện pháp bảo vệ CFD hiện có của Úc và bao gồm yêu cầu gia hạn lệnh can thiệp thêm 10 năm trước khi lệnh hết hạn vào tháng 5/2027. ASIC cho biết 68% nhà giao dịch CFD cá nhân bị thua lỗ trong năm tài chính 2023–24, với tổng mức lỗ vượt 458 triệu đô la Úc, trong đó có 73 triệu đô la tiền phí; 85% khách hàng cá nhân giao dịch CFD quyền chọn bị thua lỗ. Người dân có thể gửi ý kiến phản hồi đến hết ngày 9/11.
Các quy định được đề xuất áp dụng cho CFD có đòn bẩy và thanh toán bằng tiền mã hóa, chứ không phải việc mua tiền mã hóa trực tiếp, vì vậy tác động tức thời đến giá giao ngay có thể hạn chế. Nhà giao dịch nên theo dõi quá trình tham vấn cũng như cách các nhà cung cấp điều chỉnh điều khoản về đòn bẩy và ký quỹ. Riêng khung cấp phép chuyên biệt của Úc dành cho các nền tảng tài sản số dự kiến có hiệu lực vào tháng 4/2027.
Neutral
Đề xuất này nhắm đến các hợp đồng CFD tiền mã hóa có đòn bẩy và được thanh toán bằng tiền mã hóa, chứ không phải việc mua tiền mã hóa giao ngay, nên không trực tiếp làm thay đổi nguồn cung hoặc công dụng của bất kỳ loại tiền mã hóa cụ thể nào. Vì vậy, tác động tức thời của đề xuất lên giá tiền mã hóa có khả năng sẽ hạn chế, dù các nhà giao dịch có thể phản ứng với tin tức về việc giám sát chặt chẽ hơn bằng những đợt biến động ngắn hạn.
Trong ngắn hạn, giới hạn đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ nghiêm ngặt hơn có thể làm giảm hoạt động của nhà đầu tư cá nhân trong các sản phẩm phái sinh bị ảnh hưởng, đồng thời hạn chế quy mô vị thế được mở. Về dài hạn, các biện pháp bảo vệ rõ ràng hơn có thể củng cố niềm tin vào thị trường được quản lý, nhưng cũng làm tăng chi phí tuân thủ hoặc khiến một số nhà cung cấp hạn chế sản phẩm. Những thay đổi này có thể ảnh hưởng đến mức độ tham gia và tính thanh khoản của thị trường phái sinh, nhưng các bản tóm tắt không nêu ra yếu tố trực tiếp nào có thể khiến giá một loại tiền mã hóa cụ thể biến động kéo dài. Tác động tổng thể lên giá được đánh giá phù hợp nhất là trung tính.