תוצאות השיא של ASML ברבעון השלישי מראות שהביקוש לשבבי AI יימשך עד 2030

ASML דיווחה על הכנסות שיא של 11.66 מיליארד אירו ברבעון השלישי של 2026, עלייה של כ-55% לעומת השנה הקודמת, ועל רווח נקי של 4.96 מיליארד אירו. הרווח הבסיסי למניה הגיע ל-12.95 אירו, מעל תחזית השוק של כ-10.70 אירו. כ-500 מיליון אירו מהרווח נבעו מעליית הערך שנרשמה להשקעת ASML ב-Mistral AI, ולא ממכירת ציוד. שיעור הרווח הגולמי של ASML עמד על 57.5%. החברה סיפקה 113 מערכות ליתוגרפיה חדשות, שהניבו מכירות מערכות בהיקף 8.4 מיליארד אירו, כולל 4.1 מיליארד אירו ממכירת ציוד EUV. החברה העלתה את תחזית ההכנסות שלה ל-2026 ל-44–45 מיליארד אירו וצופה הכנסות של 14.2–15.2 מיליארד אירו ברבעון הרביעי. הביקוש לשבבי לוגיקה וזיכרון מתקדמים עולה על היצע הציוד המתוכנן ל-2027 ול-2028. חלק מהלקוחות מבקשים להזמין ציוד זמן רב מראש, עד 2029 ו-2030. ASML צופה שההכנסות ממערכות זיכרון ב-2026 יצמחו בכ-75%, לעומת כ-10% במערכות לוגיקה. מגבלות קיבולת ועלויות ההתרחבות עלולות להכביד על שולי הרווח. אימוץ טכנולוגיית High-NA EUV והגבלות אפשריות על היצוא לסין הם גם סיכונים מרכזיים. למרות התוצאות החזקות והעלאת התחזית, מניות ASML הנסחרות בארה״ב ירדו בכ-3.9% על רקע ירידות רחבות יותר במניות הטכנולוגיה ועליית תשואות האג״ח. הדבר מלמד שהמסחר בטווח הקצר עדיין רגיש לתמחור ולתיאבון הסיכון בשוק. עבור סוחרי קריפטו, הדוח הוא איתות עקיף להמשך ההשקעה בתשתיות AI, אך הוא אינו מצביע על זרז ישיר למטבע קריפטוגרפי כלשהו. תוצאות ASML עשויות להשפיע על הסנטימנט הרחב בענף הטכנולוגיה, בעוד שמחירי הקריפטו צפויים להמשיך להיות תלויים יותר בגורמים הייחודיים לשוק שלהם.