La Banque du Canada devrait relever ses taux, le pétrole alimentant l’inflation
Les marchés estiment à 84,4 % la probabilité que la Banque du Canada relève son taux directeur de 25 points de base lors de son annonce du 28 octobre, alors que le prix du pétrole atteint 115 dollars le baril et que les inquiétudes liées à l’inflation s’intensifient. Le taux directeur du Canada s’établit actuellement à 2,25 %, tandis que l’inflation a grimpé à 3,1 %, principalement en raison de la hausse des prix de l’essence. Une hausse de 50 points de base reste possible. Le gouverneur Tiff Macklem a déclaré que la banque centrale était prête à relever les taux si nécessaire. Les traders surveilleront l’inflation sous-jacente, les prix du pétrole et les indications de la banque centrale pour déceler des indices sur sa décision. Les perspectives de hausse des taux de la Banque du Canada pourraient aussi intéresser les traders de cryptomonnaies : des taux plus élevés peuvent réduire l’appétit pour le risque, même si l’effet direct de la décision sur les actifs numériques devrait être limité.
Bearish
La hausse des taux de la Banque du Canada attendue constitue un facteur modérément négatif pour le sentiment à l’égard des cryptomonnaies, plutôt qu’un signal direct concernant les actifs numériques. Des coûts d’emprunt plus élevés peuvent réduire la liquidité et rendre moins attrayants les actifs à faible rendement et très volatils. L’article évoque également la persistance de l’inflation alimentée par les prix de l’énergie et la possibilité d’une hausse plus importante de 50 points de base, ce qui pourrait inciter les traders à rester prudents. Lors de périodes similaires de hausse des taux, la volatilité des actifs risqués s’est souvent accrue, les marchés réévaluant la trajectoire de la politique monétaire ; les cryptomonnaies peuvent réagir au même titre que les actions et d’autres actifs sensibles à la croissance. À court terme, une hausse des taux ou des indications restrictives pourrait peser sur les cours des cryptomonnaies et favoriser des positions défensives, tandis qu’une hausse inférieure aux attentes pourrait atténuer cette pression. À plus long terme, l’impact dépendra de la persistance de l’inflation, de la réponse de la Banque du Canada et des autres banques centrales, ainsi que d’un éventuel resserrement de la liquidité mondiale. La décision canadienne ne devrait pas, à elle seule, déterminer l’orientation du marché des cryptomonnaies ; les traders devraient donc aussi suivre les anticipations de taux aux États-Unis, l’appétit général pour le risque et les flux propres aux cryptomonnaies.