Ngân hàng Nhật Bản phát tín hiệu sẽ tăng lãi suất thêm, làm gia tăng rủi ro giao dịch carry trade đồng yên
Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết BOJ dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất khi lạm phát cơ bản tiến gần hơn tới mục tiêu 2%. Ông nói các điều kiện tài chính vẫn đang hỗ trợ nền kinh tế và không đưa ra mốc thời gian cho những lần điều chỉnh tiếp theo; các quyết định này sẽ phụ thuộc một phần vào đồng yên, nhu cầu liên quan đến AI và diễn biến tại Trung Đông. Các cuộc thảo luận mới nhất của BOJ không làm thay đổi triển vọng kinh tế cơ bản của ngân hàng.
Lãi suất chính sách của Nhật Bản được nâng lên 1,25% vào tháng 9, mức cao nhất trong 31 năm. Thị trường cho rằng khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 là thấp, nhưng đã tính đến xác suất khoảng 75% về một đợt điều chỉnh vào ngày 18 tháng 12. Cuộc họp BOJ ngày 29–30 tháng 10 và các dự báo lạm phát cập nhật là những tín hiệu quan trọng tiếp theo. USD/JPY hầu như không đổi, quanh mức 157,95 sau phát biểu của Ueda. Bitcoin giao dịch ở mức khoảng 81.742 USD, tăng khoảng 2,4% trong 24 giờ; không có phản ứng tức thời nào được cho là do phát biểu của BOJ.
Đối với các nhà giao dịch tiền mã hóa, triển vọng lãi suất của BOJ là một rủi ro vĩ mô cần theo dõi. Lãi suất cao hơn tại Nhật Bản có thể làm giảm sức hấp dẫn của các giao dịch carry trade được tài trợ bằng đồng yên và làm tăng khả năng các vị thế bị tháo gỡ, qua đó có thể ảnh hưởng đến thanh khoản và khẩu vị đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Neutral
Tin tức cho thấy một rủi ro vĩ mô tiềm ẩn đối với Bitcoin, nhưng không xác định rõ hướng biến động giá trong ngắn hạn. Bản tóm tắt sau đó cho biết Bitcoin tăng khoảng 2,4% trong 24 giờ, đồng thời lưu ý rằng không có biến động tức thời nào được cho là do các bình luận của Ueda. Điều này ủng hộ việc xếp BTC vào nhóm trung lập, thay vì xem đây là tín hiệu trực tiếp theo hướng tăng giá hay giảm giá.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể theo dõi tín hiệu từ các cuộc họp của BOJ, dự báo lạm phát và biến động của đồng yên để nhận biết những thay đổi trong khẩu vị rủi ro. Việc tăng lãi suất có thể gây áp lực lên các giao dịch carry trade được tài trợ bằng đồng yên và thúc đẩy việc giảm vị thế trên nhiều tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền mã hóa, nhưng thời điểm và quy mô tác động vẫn chưa chắc chắn. Về dài hạn, việc BOJ tiếp tục thắt chặt chính sách có thể ảnh hưởng đến thanh khoản toàn cầu và mức độ biến động của Bitcoin; tuy nhiên, tác động sẽ phụ thuộc vào cách thị trường định giá các quyết định đó cũng như những yếu tố khác, chẳng hạn như nhu cầu đặc thù của thị trường tiền mã hóa và các điều kiện kinh tế vĩ mô rộng hơn. Vì vậy, triển vọng lãi suất là một rủi ro cần theo dõi, chứ không phải dự báo riêng lẻ về hướng đi của Bitcoin.