Sinusubok ng paglago ng cloud ang paggastos ng Big Tech sa AI
Inaasahang mamumuhunan ang Microsoft, Amazon at Alphabet ng halos $600 bilyon sa imprastraktura ng AI sa 2026, habang bumibilis ang pagtatayo ng mga data center at pagbili ng mga chip. Papalapit na sa $1.7 trilyon ang pinagsama-samang backlog ng mga kontrata nila sa negosyong cloud.
Susuriing mabuti ng mga mamumuhunan ang mga paparating na ulat ng kita upang malaman kung sapat ang paglago ng cloud para bigyang-katwiran ang gastos. Tinataya ng mga analyst na lalago ang kita sa quarter na magtatapos sa Setyembre nang 95.1% para sa Google Cloud, 47.7% para sa Microsoft Azure, at 38.2% para sa Amazon Web Services. Tinatayang gagastos ang mga kumpanya sa 2026 ng humigit-kumulang $195–205 bilyon ang Alphabet, $220 bilyon ang Amazon, at mga $175 bilyon ang Microsoft, kasama ang mga finance lease.
Ang pangunahing tanong ay kung makalilikha ng sapat na balik ang demand para sa AI matapos isaalang-alang ang malalaking gastos sa mga GPU, data center, kuryente at networking. Nasa ilalim na ng presyon ang cash flow ng Amazon. Babantayan din ng mga mamumuhunan ang mga margin ng Google Cloud, kakayahang kumita ng Azure at paggamit sa Copilot, gayundin kung mapabubuti ng paglago ng AWS ang free cash flow ng Amazon. Maaaring makaapekto ang mga ulat ng kita sa tiwala sa paggasta ng Big Tech para sa AI at sa mas malawak na pananaw para sa cloud computing.
Neutral
Walang direktang katalista para sa cryptocurrency ang balita: iniulat nito ang paggastos sa imprastraktura ng AI at mga pagtataya sa negosyo sa cloud, hindi ang mga pagbabago sa regulasyon, paggamit, o aktibidad sa blockchain na may kaugnayan sa crypto. Kaya malamang na neutral ang agarang epekto nito sa mga merkado ng crypto, at mas nakadepende pa rin ang galaw ng presyo sa mga salik gaya ng inaasahan sa mga rate ng interes, liquidity, daloy ng Bitcoin, at pangkalahatang kahandaang tumanggap ng panganib.
Maaaring magkaroon ng mga di-tuwirang epekto. Ang malakas na paglago ng cloud at kumpiyansa sa kikitain mula sa AI ay maaaring sumuporta sa sentimyento sa panganib at sa mga stock ng teknolohiya, na posibleng makatulong sa mga crypto asset kapag mas handang tumanggap ng panganib ang mas malawak na merkado. Sa kabilang banda, ang pangambang sinisikipan ng napakalaking paggasta sa kapital ang daloy ng salapi o hindi ito nagbubunga ng kita ay maaaring magpahina sa mga stock ng teknolohiya at mag-udyok sa mga mamumuhunan na bawasan ang kanilang exposure sa mga pabagu-bagong asset, kabilang ang mga cryptocurrency. Madalas ay halo-halo ang naging reaksiyon ng merkado sa mga katulad na panahon ng pag-uulat ng kita: maaaring matabunan ang malakas na kita kapag nakadidismaya ang mga pagtataya, margin, o plano sa paggastos.
Sa maikling panahon, maaaring bantayan ng mga trader ang reaksiyon sa mga ulat ng kita ng malalaking kompanya ng teknolohiya at ang mga pagbabago sa yields o volatility ng mga equity upang makita kung may senyales ng epekto sa ibang merkado, sa halip na ituring ang mga bilang sa paggastos bilang nag-iisang senyales para sa crypto. Sa mas mahabang panahon, maaaring di-tuwirang sumuporta sa sentimyento sa mga digital asset ang matagumpay na pamumuhunan sa AI sa pamamagitan ng paglago ng ekonomiya at gana sa pamumuhunan. Maaari namang magkaroon ng kabaligtarang epekto ang patuloy na mahinang kita o mas mahigpit na kondisyon sa pagpopondo. Walang alinman sa mga resultang ito ang tiyak batay sa artikulong ito, kaya angkop ang neutral na pagtatasa.