חברות ה-Big Tech עלולות להשיק ארנקי קריפטו עד 2026; Dragonfly רואה פוטנציאל עליות ל-BTC ומעבר ל-DeFi
השותף הניהולי של Dragonfly, חאסיב קוריישי, צופה שחברת טכנולוגיה גדולה — כנראה גוגל, מטא או אפל — תציג או תרכוש ארנק קריפטו נייטיבי עד שנת 2026, דבר שעשוי לחשוף נכסים דיגיטליים למיליארדי משתמשים. הוא צופה שנגישות קמעונאית רחבה זו תהיה שורית למחיר הביטקוין (BTC) אך תצמצם את דומיננטיות ה‑BTC כאשר מסילות DeFi כגון את'ריום (ETH) וסולנה (SOL) יצרו פעילות רבה יותר. קוריישי רואה גם בנקים וחברות פינטק בונות רשתות פרטיות מורשות שיכולות להתחבר לבלוקצ'יינים ציבוריים באמצעות כלי פיתוח כמו Avalanche, OP Stack, Orbit ו‑ZK stacks, אם כי הוא מטיל ספק בכך ש‑L1 עצמאיים שיתחילו על ידי פינטק/בנקים (דוגמאות: Tempo, Arc, Robinhood Chain) ימשכו משתמשים או נזילות מספיקים כדי להתחרות ברשתות ציבוריות מבוססות. מוצגים פיילוטים מוסדיים של JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs ו‑IBM, אבל רובם עדיין בשלבי פיילוט. הוא חוזה עלייה משמעותית בהיצע ה‑stablecoin ושימוש רחב יותר בכרטיסי תשלום המקושרים ל‑stablecoin ב‑2026, וצופה קונסולידציה בקרב DEXים פרפטואליים לכמה מובילים. קוריישי מזהיר מפני שערוריות מסחר פנים ופיקוח מחמיר על DeFi, וצופה אכיפה קשיחה יותר של כללים בסגנון MiCA. דרישה מוסדית גדולה יותר לטריזרי וטוקניזציה של תשלומים עשויה להניע שימוש בבלוקצ'יין ארגוני; כמה חברות קריפטו בוחנות חלון IPO ב‑2026. משמעות למסחר: ארנק של חברת טק גדולה צפוי להגדיל את ה‑retail on‑ramp והנזילות on‑chain (חזוי חיובי ל‑BTC ונפחי stablecoin), להזיז דומיננטיות לפעילות DeFi על ETH/SOL, להעלות סיכוני תאימות ונגד‑צד למוצרים DeFi, ולהעדיף פרויקטים עם נזילות on‑chain חזקה ומוכנות רגולטורית.
Bullish
ההשלכה המרכזית לשוק היא הרחבת גישת הקמעונאים ונזילות on‑chain כתוצאה מארנק פוטנציאלי של חברת Big Tech, דבר הנוטה להיות שורי (bullish) למחיר ה‑BTC הן בטווח הקצר והן בטווח הבינוני. פיזור רחב יותר של ארנקים מקטין את החיכוך עבור זרמי פיאט‑אל‑קריפטו ומגביר את מהירות ה‑stablecoin — תומך בנפחי העסקאות של BTC ו‑stablecoin. קורשי צופה גם שהפעילות תסתובב לעבר מסילות DeFi (ETH, SOL), שעשוי להפחית את הדומיננטיות של BTC אך אינו מנכרת את הפוטנציאל לעליית מחיר ה‑BTC; רוטציה משמעותה תת‑ביצוע יחסי במדד הדומיננטיות של BTC בזמן שמחיר ה‑BTC האבסולוטי עולה. הסקפטיות לגבי בלוקצ'יינים ארגוניים permissioned ו‑L1 של fintech מרמזת על תחרות מיידית מוגבלת לבלוקצ'יינים ציבוריים, ולכן ETH ו‑SOL נשארים המפיקים העיקריים לתשואות ונפח ב‑DeFi. סיכונים רגולטוריים וסקנדלים אפשריים של מסחר פנימי מעלים סיכוני ירידה הנובעים מתאימות לרגולציה עבור מוצרי DeFi ויכולים להצית תנודתיות לטווח הקצר, אך ההשפעה הנקייה על מחיר ה‑BTC היא חיובית לאור זליגות קמעונאיות צפויות, ביקוש מטבעי מוסדי וצמיחת היצע ה‑stablecoin. לכן, השפעת המחיר הצפויה על BTC ממוסחרת כ‑bullish, עם תנודתיות אפשרית לטווח הקצר בעקבות חדשות רגולטוריות ועלייה לטווח הארוך מהתפוצה הרחבה יותר והגדלת הנזילות.