Крупные технологические компании могут запустить криптокошельки к 2026 году; Dragonfly видит потенциал роста BTC и переход к DeFi
Хасиб Куреши, управляющий партнёр Dragonfly, прогнозирует, что крупная технологическая компания — вероятно Google, Meta или Apple — введёт или приобретёт нативный криптокошелёк к 2026 году, потенциально открыв доступ к цифровым активам для миллиардов пользователей. Он считает, что такое более широкое розничное проникновение будет бычьим для цены Биткоина (BTC), но снизит доминирование BTC, поскольку децентрализованные финансовые рельсы (DeFi) вроде Ethereum (ETH) и Solana (SOL) привлекут больше активности. Куреши также ожидает, что банки и финтехы будут строить permissioned приватные цепи, которые можно будет связать с публичными блокчейнами с помощью инструментов вроде Avalanche, OP Stack, Orbit и ZK-стэков, хотя сомневается, что самостоятельные L1, запущенные финтехами или банками (например: Tempo, Arc, Robinhood Chain), привлекут достаточно пользователей или ликвидности, чтобы соперничать с устоявшимися публичными сетями. Отмечены институциональные пилоты JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs и IBM, но большинство проектов остаются на стадии пилота. Он прогнозирует значительный рост предложения стейблкоинов и более широкое использование платёжных карт, привязанных к стейблкоинам, в 2026 году, и ожидает консолидации среди perpetual DEX до нескольких лидеров. Куреши предупреждает о возможных скандалах с инсайдерской торговлей и ужесточении надзора за DeFi, а также ожидает более строгого исполнения правил по образцу MiCA. Рост институционального спроса на токенизацию казначейства и платежей может стимулировать корпоративное использование блокчейна; несколько криптофирм рассматривают окна для IPO в 2026 году. Значение для трейдинга: кошелёк от Big Tech вероятно увеличит розничный on‑ramp и ончейн‑ликвидность (бычье для BTC и объёмов стейблкоинов), сместит доминирование в сторону DeFi‑активности на ETH/SOL, повысит риски комплаенса и контрагентов для DeFi‑продуктов и благоприятствует проектам с сильной ончейн‑ликвидностью и готовностью к регулированию.
Bullish
Ключевое рыночное следствие — расширение розничного доступа и он‑чейн ликвидности за счёт потенциального кошелька от Big Tech, что в кратко‑ и среднесрочной перспективе носит бычий характер для цены BTC. Более широкое распределение кошельков снижает трение для потоков фиат→крипто и увеличивает скорость обращения стейблкоинов — поддерживая объёмы транзакций BTC и стейблкоинов. Куреши также ожидает, что активность сместится в сторону DeFi‑рельсов (ETH, SOL), что может снизить доминанс BTC, но не отменяет потенциала роста цены BTC; ротация означает относительное недоисполнение метрики доминанса BTC при росте абсолютной цены BTC. Permissioned корпоративные цепочки и скепсис к fintech L1 указывают на ограниченную немедленную конкуренцию публичным цепочкам, поэтому ETH и SOL остаются основными бенефициарами для доходности и объёма DeFi. Регуляторные риски и возможные скандалы с инсайдерской торговлей повышают риски падения, связанные с комплаенсом, для DeFi‑продуктов и могут вызвать краткосрочную волатильность, но чистый эффект на цену BTC положителен ввиду ожидаемых розничных притоков, институционального спроса в казначейства и роста предложения стейблкоинов. Следовательно, ожидаемое воздействие на цену BTC классифицируется как бычье, с потенциальной краткосрочной волатильностью из‑за регуляторных новостей и долгосрочным ростом в результате более широкой адаптации и увеличения ликвидности.