Các công ty công nghệ lớn có thể triển khai ví tiền điện tử vào năm 2026; Dragonfly nhìn thấy xu hướng tăng của BTC và chuyển dịch sang DeFi
Haseeb Qureshi, đối tác quản lý của Dragonfly, dự đoán một công ty công nghệ lớn — có thể là Google, Meta hoặc Apple — sẽ ra mắt hoặc mua lại ví tiền điện tử bản địa vào năm 2026, có thể đưa tài sản kỹ thuật số đến hàng tỷ người dùng. Ông kỳ vọng việc tiếp cận bán lẻ rộng hơn này sẽ tích cực cho giá Bitcoin (BTC), nhưng làm giảm vốn hóa tương đối của BTC khi các nền tảng DeFi như Ethereum (ETH) và Solana (SOL) thu hút nhiều hoạt động hơn. Qureshi cũng thấy ngân hàng và fintech sẽ xây dựng chuỗi riêng có quyền (permissioned private chains) có thể liên kết với blockchain công cộng bằng công cụ như Avalanche, OP Stack, Orbit và các ZK stack, dù ông nghi ngờ các L1 độc lập do fintech hoặc ngân hàng khởi tạo (ví dụ: Tempo, Arc, Robinhood Chain) có thể thu hút đủ người dùng hoặc thanh khoản để cạnh tranh với các mạng công cộng đã thiết lập. Ông lưu ý các thử nghiệm của tổ chức như JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs và IBM, nhưng hầu hết vẫn ở giai đoạn thử nghiệm. Ông dự báo nguồn cung stablecoin tăng đáng kể và sử dụng rộng rãi hơn của thẻ thanh toán liên kết stablecoin vào 2026, và kỳ vọng sự hợp nhất giữa các DEX vĩnh viễn thành vài đơn vị dẫn đầu. Qureshi cảnh báo về khả năng xảy ra bê bối giao dịch nội gián và tăng cường giám sát DeFi, và dự đoán thực thi chặt chẽ hơn các quy định kiểu MiCA. Nhu cầu tổ chức lớn hơn cho việc mã hóa kho bạc và thanh toán có thể thúc đẩy việc sử dụng blockchain doanh nghiệp; một số công ty tiền điện tử đang nhắm cửa sổ IPO năm 2026. Ý nghĩa cho giao dịch: ví của Big Tech có thể tăng cường on‑ramp bán lẻ và thanh khoản on‑chain (tích cực cho BTC và khối lượng stablecoin), chuyển dịch quyền lực sang hoạt động DeFi trên ETH/SOL, làm tăng rủi ro tuân thủ và đối tác cho các sản phẩm DeFi, và ưu tiên các dự án có thanh khoản on‑chain mạnh và sẵn sàng về quy định.
Bullish
Hệ quả chính đối với thị trường là mở rộng khả năng truy cập bán lẻ và thanh khoản on‑chain từ một ví Big Tech tiềm năng, điều này có xu hướng tích cực đối với giá BTC cả trong ngắn hạn và trung hạn. Phân phối ví rộng hơn làm giảm ma sát cho luồng fiat→crypto và tăng tốc độ luân chuyển của stablecoin — hỗ trợ khối lượng giao dịch của BTC và stablecoin. Qureshi cũng kỳ vọng hoạt động sẽ xoay về các lớp DeFi (ETH, SOL), điều này có thể làm giảm dominance của BTC nhưng không phủ nhận xu hướng tăng giá của BTC; sự xoay vòng đồng nghĩa với hiệu suất tương đối kém hơn của chỉ số dominance BTC trong khi giá tuyệt đối của BTC tăng. Các chuỗi doanh nghiệp permissioned và sự hoài nghi đối với L1 fintech cho thấy cạnh tranh trực tiếp với các chuỗi công khai là hạn chế, do đó ETH và SOL vẫn là những người hưởng lợi chính cho lợi suất và khối lượng DeFi. Rủi ro quy định và các khả năng bê bối giao dịch nội gián làm tăng rủi ro giảm do yêu cầu tuân thủ cho các sản phẩm DeFi và có thể kích hoạt biến động ngắn hạn, nhưng hiệu ứng ròng lên giá BTC là tích cực khi tính đến dòng tiền bán lẻ dự kiến, nhu cầu kho bạc của tổ chức và tăng cung stablecoin. Vì vậy, tác động dự kiến lên giá BTC được phân loại là tích cực, với khả năng biến động ngắn hạn từ tin tức quy định và xu hướng tăng dài hạn từ việc áp dụng rộng rãi hơn và tăng thanh khoản.