Binance adiciona quatro contratos perpétuos TradFi com alavancagem de 20x
A Binance adicionou quatro contratos futuros perpétuos TradFi com margem em USDT: EIDOUSDT, EQTUSDT, STMUSDT e ABBVUSDT. Eles acompanham o ETF iShares MSCI Indonesia e as ações da EQT Corporation, da STMicroelectronics e da AbbVie. Os contratos são negociados 24 horas por dia, inclusive quando os mercados acionários tradicionais estão fechados, e oferecem alavancagem de até 20x.
Cada contrato tem valor nocional mínimo de 5 USDT. Os pagamentos de funding estão programados para ocorrer a cada oito horas, com taxas limitadas a mais ou menos 2%. A Binance afirmou que os produtos estão sujeitos a restrições regionais e que pode ajustar a alavancagem e os requisitos de margem. Uma oscilação adversa de 5% poderia, em teoria, consumir toda a margem inicial com a alavancagem máxima, sem considerar taxas e margem de manutenção.
As listagens ampliam a oferta de perpétuos TradFi da Binance, em meio ao aumento do interesse por derivativos vinculados a ações e outros ativos tradicionais. O artigo cita dados da Pyth Network que mostram que os mercados monitorados de perpétuos ligados a ativos do mundo real atingiram um recorde de US$ 12,61 bilhões em contratos em aberto diários em 30 de setembro. A Binance não divulgou o volume negociado nem os contratos em aberto de seus novos produtos.
Neutral
As novas listagens ampliam a oferta de produtos, mas não representam uma mudança direta nos fundamentos das criptomoedas; por isso, é provável que seu impacto imediato no mercado como um todo seja neutro. Os contratos podem atrair traders que buscam exposição a ações e a um ETF focado na Indonésia, disponível 24 horas por dia, o que poderia aumentar a atividade na Binance Futures. No entanto, o artigo não apresenta dados de volume nem de contratos em aberto para os novos contratos, portanto sua escala real e seu efeito sobre a liquidez das criptomoedas continuam incertos.
A inclusão de mais perpétuos vinculados a ações e a outros ativos do mercado financeiro tradicional ampliou o acesso a esses ativos nas exchanges de criptomoedas, mas lançamentos desse tipo, por si só, não estabelecem uma tendência de alta ou de baixa sustentada para o Bitcoin ou para o mercado em geral. No curto prazo, a atenção pode se voltar para a liquidez inicial, os spreads, as taxas de financiamento e a possível volatilidade fora do horário regular do mercado de ações. A alavancagem elevada também aumenta o risco de liquidação: com alavancagem de 20x, movimentos adversos relativamente pequenos podem pressionar as posições.
No longo prazo, o crescimento contínuo dos perpétuos de ativos do mercado financeiro tradicional pode aumentar a atividade nas exchanges e tornar as plataformas de criptomoedas mais interligadas aos mercados tradicionais. Isso pode diversificar as oportunidades de negociação, mas também transmitir volatilidade entre classes de ativos. O crescimento citado do interesse em aberto em perpétuos de ativos do mundo real indica um interesse crescente nessa categoria, não necessariamente uma maior demanda por criptoativos. Portanto, antes de tirar conclusões sobre a direção geral do mercado, os traders devem acompanhar o interesse em aberto, o volume, as taxas de financiamento e as mudanças nas exigências de margem de cada contrato.