Binance lägger till fyra TradFi-perpetualterminer med 20x hävstång
Binance har lagt till fyra TradFi-perpetualkontrakt med marginal i USDT: EIDOUSDT, EQTUSDT, STMUSDT och ABBVUSDT. De följer iShares MSCI Indonesia ETF samt aktier i EQT Corporation, STMicroelectronics och AbbVie. Kontrakten handlas dygnet runt, även när de traditionella aktiemarknaderna är stängda, och erbjuder hävstång på upp till 20 gånger.
Varje kontrakt har ett lägsta nominellt värde på 5 USDT. Finansieringsbetalningar sker var åttonde timme och finansieringsräntorna är begränsade till plus eller minus 2 %. Binance uppgav att produkterna omfattas av regionala begränsningar och att bolaget kan justera hävstången och marginalkraven. En negativ kursrörelse på 5 % skulle teoretiskt kunna förbruka den initiala marginalen vid maximal hävstång, innan avgifter och underhållsmarginal beaktas.
Listningarna utökar Binances utbud av TradFi-perpetualkontrakt, i takt med att intresset för derivat kopplade till aktier och andra traditionella tillgångar har ökat. Artikeln hänvisar till data från Pyth Network, enligt vilka de övervakade perpetualmarknaderna för reala tillgångar nådde rekordhöga 12,61 miljarder dollar i dagligt öppet intresse den 30 september. Binance uppgav inte handelsvolymen eller det öppna intresset för sina nya kontrakt.
Neutral
Noteringarna innebär en produktutökning snarare än en direkt förändring av kryptons grundförutsättningar, så den omedelbara påverkan på marknaden i stort är sannolikt neutral. Kontrakten kan locka handlare som vill ha exponering mot aktier dygnet runt och mot en ETF med fokus på Indonesien, vilket potentiellt kan öka aktiviteten på Binance Futures. Artikeln innehåller dock inga uppgifter om handelsvolym eller öppet intresse för de nya kontrakten, så deras faktiska omfattning och effekt på kryptolikviditeten är fortfarande osäker.
Liknande tillskott av aktielänkade och andra TradFi-perpetualkontrakt har breddat tillgången till traditionella tillgångar på kryptobörser, men sådana lanseringar innebär inte i sig att en varaktig uppåt- eller nedåttrend i Bitcoin eller den bredare marknaden har etablerats. På kort sikt kan fokus ligga på den initiala likviditeten, spreadarna, finansieringsräntorna och eventuell volatilitet utanför aktiemarknadens ordinarie öppettider. Hög hävstång ökar också likvidationsrisken; vid 20x kan relativt små ogynnsamma prisrörelser sätta positioner under press.
På längre sikt kan fortsatt tillväxt för TradFi-perpetualkontrakt öka aktiviteten på börserna och göra kryptoplattformar mer sammanlänkade med traditionella marknader. Det kan bredda handelsmöjligheterna, men också överföra volatilitet mellan tillgångsslag. Den rapporterade ökningen av öppet intresse i perpetualkontrakt kopplade till reala tillgångar signalerar ett växande intresse för kategorin, inte nödvändigtvis ökad efterfrågan på kryptotillgångar i sig. Handlare bör därför följa öppet intresse, volym, finansiering och marginalförändringar för varje enskilt kontrakt innan de drar slutsatser om marknadens bredare riktning.