Binance додає чотири безстрокові ф’ючерсні контракти TradFi з плечем 20x
Binance додала чотири безстрокові ф’ючерсні контракти TradFi з маржею в USDT: EIDOUSDT, EQTUSDT, STMUSDT і ABBVUSDT. Вони відстежують ETF iShares MSCI Indonesia та акції EQT Corporation, STMicroelectronics і AbbVie. Контракти торгуються цілодобово, зокрема й тоді, коли традиційні фондові ринки закриті, та пропонують кредитне плече до 20x.
Мінімальна номінальна вартість кожного контракту становить 5 USDT. Виплати за фінансування заплановані кожні вісім годин, а ставки обмежені діапазоном ±2%. Binance повідомила, що на ці продукти поширюються регіональні обмеження і що біржа може змінювати кредитне плече та вимоги до маржі. Несприятливий рух ціни на 5% теоретично може повністю вичерпати початкову маржу за максимального кредитного плеча, без урахування комісій і підтримувальної маржі.
Нові лістинги розширюють перелік безстрокових контрактів TradFi на Binance на тлі зростання інтересу до деривативів, пов’язаних з акціями та іншими традиційними активами. У статті наведено дані Pyth Network: 30 вересня відкритий інтерес на відстежуваних ринках безстрокових контрактів на реальні активи досяг рекордних 12,61 млрд доларів за день. Binance не розкрила обсяг торгів або відкритий інтерес за новими контрактами.
Neutral
Нові лістинги розширюють асортимент продуктів, але безпосередньо не змінюють фундаментальні чинники криптовалют, тому їхній негайний вплив на ринок загалом, імовірно, буде нейтральним. Контракти можуть зацікавити трейдерів, які шукають цілодобову експозицію до акцій і ETF, орієнтованого на Індонезію, що потенційно збільшить активність на Binance Futures. Однак у статті немає даних про обсяги торгів або відкритий інтерес за новими контрактами, тому їхній фактичний масштаб і вплив на ліквідність криптовалют залишаються невизначеними.
Додавання безстрокових контрактів, пов’язаних з акціями та іншими традиційними фінансовими активами, розширило доступ до таких активів на криптовалютних біржах. Проте сам запуск цих продуктів не формує стійкого висхідного чи низхідного тренду для біткоїна або ринку загалом. У короткостроковій перспективі увага може зосередитися на початковій ліквідності, спредах, ставках фінансування та можливій волатильності поза звичайними годинами роботи фондових ринків. Високе кредитне плече також підвищує ризик ліквідації: за плеча 20x навіть відносно невеликі несприятливі зміни ціни можуть створити тиск на позиції.
У довгостроковій перспективі подальше зростання сегмента безстрокових контрактів на традиційні фінансові активи може збільшити активність на біржах і посилити взаємозв’язок криптоплатформ із традиційними ринками. Це може урізноманітнити можливості для торгівлі, але водночас спричинити поширення волатильності між класами активів. Згадане зростання відкритого інтересу до безстрокових контрактів на активи реального світу свідчить про посилення інтересу до цієї категорії, але не обов’язково про зростання попиту на криптоактиви. Тому, перш ніж робити висновки про загальний напрямок ринку, трейдерам варто стежити за відкритим інтересом, обсягами, фінансуванням і змінами вимог до маржі за кожним контрактом.