انخفاض احتياطيات بيتكوين في بينانس مع سحب الصناديق المتداولة والتخزين الذاتي للمعروض، وارتفاع مخاطر المشتقات

تُظهر بيانات السلسلة وCryptoQuant أن احتياطيات بيتكوين (BTC) لدى بورصة Binance على المنصة النقدية انخفضت إلى أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات بينما تُنقل كميات كبيرة خارج البورصة. المحركات الرئيسية هي مشتريات صناديق ETF الفورية في الولايات المتحدة التي يحتفظ بها الأمناء، وحاملو العملات طويلو الأجل الذين ينقلون العملات إلى محافظ باردة خاصة أثناء موجات الصعود. يقلّ سيل العملات المتاح على البورصة مما يضيق المعروض المتاح وقد يضغط صعودًا على أسعار BTC. في الوقت نفسه، نشاط المشتقات مرتفع: الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة قرب مستويات قياسية (~67 مليار دولار)، وحجم تداول العقود الآجلة اليومي تجاوز 60–86 مليار دولار في الأيام النشطة، والـ perpetuals تمثل أكثر من 90% من الحجم. أدت التقلبات الأخيرة إلى تسويات إجبارية كبيرة — حادثة في 10 أكتوبر شهدت تسويات مراكز شراء (long) ساعةً فوق 640 مليون دولار وانخفاضًا بنحو 22% في الفائدة المفتوحة خلال 12 ساعة. حركة السعر: تداول BTC بتقلب بين نحو 85k$ و121k$ في الأسابيع الأخيرة؛ المتداولون يراقبون 92k–94k$ كمقاومة قريبة الأجل و88k–89k$ كدعم فوري، وإغلاق يومي واضح فوق 92k–94k$ قد يسرّع التحرك نحو 100k$. بالنسبة للمتداولين، الأساسي هو: انخفاض المعروض على البورصات (ضغط صعودي)، طلب حراسة كبير من صناديق ETF (صناديق تُخرِج سيولة من البورصات)، تعرض قياسي في المشتقات (مخاطر تسويات مرتفعة)، ومستويات تقنية رئيسية قد تُطلق تحركات سريعة في أي اتجاه.