Binance-hack: waarom Bitcoin een crash zoals die van 2018 wist te vermijden
Bitcoin daalde tot ongeveer 76.400 dollar na een recordhack van 6,4 miljard dollar gericht op Binance, maar de daling was minder scherp dan de forse uitverkoop na de mislukte aanval op de beurs in 2018. Door de recente daling staat Bitcoin ongeveer 6% onder het niveau van na het besluit van de Federal Reserve, terwijl hefboomposities ter waarde van meer dan 1,3 miljard dollar werden geliquideerd.
De marktstructuur heeft de schade mogelijk beperkt. De cryptomarkt is gegroeid van iets meer dan 400 miljard dollar in 2018 tot ongeveer 2,6 biljoen dollar. Amerikaanse spot-bitcoin-ETF’s houden circa 1,3 miljoen BTC aan, of ongeveer 6% van het aanbod. Het bitcoinfonds van BlackRock registreerde woensdag een instroom van 136 miljoen dollar, al vonden die geldstromen plaats vóór de aanval.
Binance zegt meer dan 6,34 miljard dollar opzij te hebben gezet om de verliezen te dekken, vervangende tokens te kopen en verwacht binnen 45 uur opnames weer mogelijk te maken. Naar verluidt is ongeveer 3 miljard dollar bevroren. De aanvaller bezit echter nog steeds meer dan 420.000 ETH en 18.270 BTC — activa die uitgevers van stablecoins niet kunnen bevriezen.
De markt stond al onder druk: Bitcoin staat ongeveer 38% onder zijn recordniveau en de Fear and Greed Index daalde van 43 naar 36, waarmee deze in de zone ‘angst’ terechtkwam. Analisten brachten de aanval in verband met de Noord-Koreaanse groep die ook met de Bybit-hack in verband wordt gebracht. De reactie en institutionele beleggingen hebben de paniek mogelijk verminderd, maar de hack vergroot de onzekerheid op korte termijn voor Bitcoin en de bredere cryptohandel.
Bearish
Het nieuws is op korte termijn bearish voor de cryptomarkten, omdat een hack van een beurs van recordomvang het vertrouwen kan ondermijnen, handelaren ertoe kan aanzetten risico’s af te bouwen en de verkoopdruk kan verhogen. Bitcoin daalde tot ongeveer 76.400 dollar, er werden hefboomposities ter waarde van meer dan 1,3 miljard dollar geliquideerd en de Fear and Greed Index kwam in angstgebied terecht. Bitcoin stond al ongeveer 38% onder zijn recordniveau, terwijl analisten hadden gewezen op de geringe belangstelling van nieuwe kopers en op het feit dat veel langetermijnhouders verlies leden.
De vergelijking met het incident bij Binance in 2018 laat zien waarom de huidige reactie tot dusver gematigder is. Bitcoin kelderde binnen enkele minuten van 10.740 naar 9.690 dollar na de eerdere aanvalspoging, tijdens een bredere bearmarkt. De cryptomarkt is tegenwoordig veel groter en Amerikaanse spot-bitcoin-ETF’s houden ongeveer 1,3 miljoen BTC aan. Binance heeft bovendien toegezegd meer dan 6,34 miljard dollar beschikbaar te stellen om verliezen te dekken, en naar verluidt is ongeveer 3 miljard dollar bevroren. Deze factoren kunnen paniek beperken, maar nemen de onzekerheid niet weg: de aanvaller bezit nog steeds aanzienlijke hoeveelheden BTC en ETH, en de ETF-stromen na het incident zullen een belangrijke graadmeter zijn voor de reactie van beleggers.
Op korte termijn kan de volatiliteit hoog blijven terwijl handelaren opnames, het terughalen van activa en ETF-stromen in de gaten houden. Nieuwe negatieve onthullingen of hernieuwde verkoopdruk kunnen de verliezen vergroten; een soepel herstel van de beursactiviteiten kan helpen de prijzen te stabiliseren. Op langere termijn kan het incident de roep om strengere veiligheids- en bewaarnormen voor cryptobeurzen versterken. De veerkracht van de bredere markt, institutionele deelname en duidelijkheid over regelgeving kunnen het herstel ondersteunen, maar de hack zelf is geen opwaartse katalysator.